Investing.com - Após a Rumo (SA:RAIL3) apresentar resultado operacional mais uma vez forte em dezembro, com crescimento de 16,3% na base anual, o BTG Pactual (SA:BPAC11) reiterou a recomendação de compra para o ativo, que é uma das ações preferidas do banco de investimentos. O preço-alvo é de R$ 21,00.
Para os analistas, a companhia está no caminho de entregar seu plano de longo prazo, o que significa um forte impulso nos lucros (com riscos ascendentes para o consenso no 4T18, 2019 e 2020) e as perspectivas de forte crescimento do FCF à frente. Para eles, se a Rumo voltar a taxas de aproximadamente 10x o EBITDA e entregar seu guidance para 2020, a valorização pode chegar a 45% em 12 meses.
A Rumo divulgou seus dados de volume de dezembro, apresentando RTKs consolidados totalizando 4,8 bilhões, um aumento de 16,3% na base anual (de uma base alta), com volumes agri 15,5% anual (~ 83 % dos volumes totais). O forte desempenho foi impulsionado pelas operações do Norte (mais rentáveis), com um aumento de 20% no ano.
Os volumes de novembro e dezembro ficaram significativamente acima das expectativas do mercado, o que significa que os resultados do 4º trimestre apresentam um aumento de 12%, fazendo com que acreditem que o EBITDA do 4ºT possa crescer mais de 15%, o que poderia resultar na superação da Rumo.