Avisamos ANTES: esta gigante da tecnologia escolhida por IA sobe +40% no mês
Investing.com - A recente alta nas ações da Apple incorporou otimismo em relação ao alívio regulatório e futuros produtos de IA, mas analistas da Jefferies alertaram que os resultados do quarto trimestre podem ficar abaixo das expectativas.
Em uma nota de pesquisa, a Jefferies afirmou que as ações da Apple subiram 18% nos últimos três meses, impulsionadas pelo "alívio de tarifas, medidas antitruste nos EUA e serviço de IA para Siri em 2026."
No entanto, a firma enfatizou que suas "preocupações fundamentais permanecem inalteradas: mercado de smartphones saturado, falta de inovações tecnológicas e aumento nos custos de componentes para IA, mas com demanda incerta."
A Jefferies mostrou-se pessimista sobre o próximo flagship da Apple, escrevendo: "Continuamos sem entusiasmo com o iPhone 17, apesar de uma pesquisa positiva com consumidores americanos."
A firma alertou que "a antecipação da demanda no 3ºTF25 poderia levar a uma decepção no 4ºTF25", com suas estimativas de receita e EBIT 5% e 7% abaixo do consenso, respectivamente.
Os analistas destacaram três desenvolvimentos que moldam o sentimento. Primeiro, a decisão de medidas corretivas do Tribunal Distrital dos EUA no caso antitruste do Google significa que "o Google ainda poderia pagar à Apple para que esta use seu mecanismo de busca, mas não pode ser exclusivo."
A Jefferies alertou que o fluxo de receita anual de US$ 20 bilhões da Apple "pode ser menor" sob o novo arranjo, com contribuições compensatórias de rivais como o Bing ainda incertas.
Em segundo lugar, a Apple está programada para lançar um serviço Siri baseado em IA em 2026, utilizando uma versão personalizada do modelo de linguagem Gemini do Google.
A Jefferies observou que isso sugere que a Apple "não está reinventando a roda", mas questionou se a empresa tem dados de aplicativos suficientes para tornar seu próprio modelo menor eficaz.
Por fim, embora pesquisas mostrem forte intenção dos EUA em atualizar para o iPhone 17, a Jefferies disse que a Apple continua "pouco atrativa" a "30x PE FY26E vs CAGR de 15%."