Investing.com - O Wells Fargo (NYSE:WFC) iniciou a cobertura das ações da Arm Holdings (NASDAQ:ARM) com uma recomendação de compra e preço-alvo de US$ 70 em uma nota nesta segunda-feira, 20.
Os analistas do banco de investimento disseram que a Arm tem sido a “líder em inovação em computação baseada em RISC desde sua fundação em 1990 como uma joint venture envolvendo Acorn & Apple (NASDAQ:AAPL),” e acreditam que ela pode manter o ritmo no futuro ao ganhar participação de mercado em computação.
A instituição vê a Arm como uma das “empresas mais bem posicionadas dentro da indústria global de semicondutores de US$ 550 bilhões.”
“Começando em um nível muito alto, a empresa está bem posicionada para se beneficiar de: 1) projetos de chips cativos; 2) China desenvolvendo uma indústria de chips doméstica; 3) a mudança geral do mercado de X86 para IP de computação baseado em RISC; 4) uma oportunidade de mercado de computação mais holística associada a recursos de computação únicos para cargas de trabalho de IA; e 5) aumento da adoção de mercado de IP de terceiros licenciáveis para design de chips,” escreveram os analistas em um relatório.
Eles acrescentaram: “Em um nível idiossincrático, o crescimento da receita e as margens da Arm devem se beneficiar de: 1) taxas de royalties mais altas que a Arm cobra por núcleos de geração mais recente (por exemplo, Armv9); e 2) a conversão do licenciamento de clientes de licenciamento antecipado para licenciamento baseado em tempo.”
No geral, o Wells Fargo acredita que a maior previsibilidade e visibilidade da receita de licenciamento devem levar a múltiplos de avaliação mais altos para as ações da Arm.