As ações das empresas de software mantiveram seu valor em um mercado de ações flutuante, especialmente após o anúncio de ganhos de empresas com grandes capitalizações de mercado.
Analistas do Bank of America observaram que as ações das empresas de software tiveram um ligeiro aumento de 0,5% na semana anterior, o que foi melhor do que a queda de 3,5% observada no índice composto Nasdaq.
A instituição financeira informou que, especificamente, as ações de empresas que produzem software de comunicação aumentaram 4%, com as ações da RingCentral crescendo 6,9%.
O Bank of America sugere que esse crescimento é resultado de investidores que optam por investir em empresas de alta qualidade com capitalizações de mercado de menor ou médio porte. Em contraste, as empresas que criam software de design não tiveram um desempenho tão bom, exemplificado pela queda de 3,3% no preço das ações da Adobe (NASDAQ:ADBE), o que os analistas acreditam ser devido a uma diminuição nos investimentos relacionados à tecnologia de inteligência artificial.
Os recentes movimentos imprevisíveis nas ações das empresas de software e no mercado de ações mais amplo se devem a vários motivos.
Essas razões incluem a possibilidade de redução das taxas de juros como reação aos números mais baixos do Índice de Preços ao Consumidor, o que levou os investidores a fechar suas posições vendidas e mostrar interesse renovado em ações que antes não recebiam muita atenção.
Além disso, o Bank of America afirma que houve um afastamento das amplas preocupações econômicas em direção a fatores específicos de empresas individuais, com o foco na tecnologia de inteligência artificial entrando em um estágio em que os investidores buscam resultados tangíveis. Nessa situação, a ServiceNow e a Adobe são consideradas empresas que podem se beneficiar desde o início.
Além disso, as medidas de avaliação de ações de grandes empresas de software indicam que a relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre dos próximos doze meses e o crescimento está agora em 1,5 vezes. Isso está abaixo da mediana dos últimos cinco anos, que é de 1,7 vezes, e caiu de 1,9 vezes no início de 2024.
O Bank of America esclarece que a Regra dos 40, que avalia tanto o crescimento quanto a lucratividade, mostra sinais de melhora para empresas como Adobe, Autodesk, Salesforce e Zoom. Em contraste, Snowflake, Bentley Systems, Oracle (NYSE:ORCL) e Workday mostraram um declínio quando se olha para o fluxo de caixa livre.
Olhando para o futuro, analistas do Bank of America preveem que a flutuação nas ações das empresas de software continuará ao longo do segundo trimestre devido a fatores inconsistentes que afetam a demanda. No entanto, eles preveem uma melhoria no desempenho dos gastos com nuvem e empresas, o que deve apoiar o crescimento no segundo semestre de 2024.
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