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Investing.com - A Seaport Research Partners iniciou a cobertura da Apple com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 310, destacando o que considera um ponto de entrada atrativo antes de um ciclo importante de atualização de produtos.
A corretora observou a capacidade da Apple de aumentar constantemente os preços em toda sua linha de iPhones e fortalecer a monetização de sua vasta base de usuários.
"1,4 bilhão de pessoas possuem um iPhone, formando o núcleo dos negócios da Apple", disse o analista Jay Goldberg, mas esse número parou de crescer, já que as vendas de dispositivos permaneceram estáveis ou em queda nos últimos três anos.
Mesmo assim, a Apple aproveitou sua base instalada, com mais 1 bilhão de outros dispositivos Apple vinculados ao ecossistema do iPhone, ajudando a expandir a receita de serviços em áreas como Music e AppleCare.
Sobre a avaliação, Goldberg a considera "atraente antes de um sólido ciclo de atualizações este ano e um possível telefone dobrável (e preços médios de venda mais altos) no próximo ano". Ele argumenta que os efeitos de rede altamente aderentes da Apple continuam a sustentar o poder de precificação da empresa, mesmo com o ciclo de renovação de hardware se estendendo.
O analista destacou dois fatores críticos que podem moldar a trajetória da Apple nos próximos cinco anos.
O primeiro é a dependência da empresa da China para fabricação, o que a deixa exposta a riscos geopolíticos. Embora a Apple tenha começado a diversificar sua cadeia de suprimentos, espera-se que o processo leve anos.
O segundo é a estratégia de IA não definida da Apple. "A Apple tem estratégias de IA demais", escreveu Goldberg, acrescentando que, se os consumidores encontrarem uma experiência de IA superior em outro lugar, isso poderia erodir a base do iPhone.
Por outro lado, o sucesso em IA poderia desencadear um "superciclo de atualizações".
Ambas são "questões existenciais para a empresa, que se desenrolarão nos próximos anos", concluiu o analista.