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Investing.com - As ações da Jet2 Plc (LON:JET2) podem ter subido acentuadamente, mas o papel continua a oferecer valor convincente, afirmaram analistas do RBC Mercados de capitais em nota na segunda-feira.
A corretora reafirmou sua classificação de "outperform" e elevou seu preço-alvo para £22 de £21, citando perspectivas sólidas de lucros e um perfil melhorado de retorno de capital.
A Jet2 negocia a aproximadamente 9,5 vezes os lucros estimados para o ano fiscal de 2026 e 8,3 vezes para o ano fiscal de 2027, abaixo de sua mediana de longo prazo de 10,4 vezes, segundo o RBC.
Quando medida com base no EV/EBIT, a empresa é avaliada em menos de 6 vezes as estimativas para o ano fiscal de 2026, em contraste com o múltiplo de 10 vezes observado para companhias aéreas de baixo custo da Europa.
O RBC afirmou que a diferença de avaliação da Jet2 é notável considerando seu desempenho financeiro e operacional. Prevê-se que a empresa entregue um retorno sobre o capital empregado de aproximadamente 16,5% no ano fiscal de 2026, bem acima da mediana de cerca de 10% para as companhias aéreas de baixo custo europeias.
A Jet2 também mantém um balanço forte e posição líquida de caixa, que o RBC vê como um suporte fundamental para crescimento futuro e retornos aos acionistas.
A atualização da avaliação ocorreu quando o RBC considerou o programa de recompra de ações de £250 milhões em andamento da Jet2, incluindo uma recompra conversível em março que reduziu o número de ações diluídas da empresa.
Embora as previsões de EBIT tenham sido apenas modestamente ajustadas, o RBC observou que um lucro por ação mais forte é agora esperado devido à atividade de recompra.
Em termos de tendências operacionais mais amplas, a Jet2 tem visto sinais positivos na demanda de viagens do Reino Unido. O tráfego do site aumentou 11% em março e abril, e dados do Barclaycard mostraram um aumento de 6% nos gastos com viagens em abril.
Enquanto isso, os gastos com varejo durante os voos por passageiro cresceram desde que a empresa lançou um centro dedicado de operações de varejo no final de 2023.
Os custos de combustível, que caíram mais de 20% em relação ao ano anterior no trimestre atual, também estão proporcionando impulso. A Jet2 estava 80% protegida para combustível e câmbio no ano fiscal de 2026, conforme sua atualização comercial mais recente.
Espera-se que a transição contínua da frota da companhia aérea para aeronaves A321neo maiores e mais eficientes em termos de combustível ajude a mitigar as pressões de custo mais amplas do setor.
As ações da Jet2 fecharam a £19,06 em 6 de junho, com o preço-alvo atualizado do RBC implicando cerca de 17% de potencial de alta. O cenário otimista do banco vê as ações subindo para £29, enquanto seu caso pessimista implica uma queda para £12.
A Jet2 continua sendo a maior operadora de turismo do Reino Unido e uma das quatro principais companhias aéreas em volume.
Mais de 80% de sua receita vem de pacotes de férias, e a empresa opera voos de 11 aeroportos do Reino Unido para mais de 65 destinos.
O RBC continua a citar o modelo de negócios integrado da empresa e as métricas de satisfação do cliente como vantagens fundamentais.
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