BAE Systems recebe classificação de "compra" do BofA em meio a mudanças na defesa global

Publicado 10.06.2025, 09:33
© Reuters.

Investing.com - Analistas da BofA (NYSE:BAC) Securities elevaram a classificação das ações da BAE Systems (LON:BAES) para "compra", de "underperform", citando a forte posição da empresa em meio ao foco global na soberania nacional e ao aumento dos gastos com defesa, em nota divulgada na terça-feira.

O preço-alvo para a BAE Systems também foi elevado para 2.280 GBp, ou US$ 123,41 para seus American Depositary Receipts (ADR), acima dos 1.515 GBp anteriores (US$ 76,95 por ADR).

O cenário de defesa europeu passou por uma transformação significativa, com crescimento material previsto à medida que o continente continua a reinvestir em sua base industrial de defesa.

Enquanto as necessidades imediatas de defesa da Europa impulsionaram o desempenho recente do setor, a BofA Securities observa um foco em evolução em direção às tensões geopolíticas globais e aos avanços na tecnologia militar chinesa.

Essa mudança colocou uma ênfase crescente na soberania e produção doméstica em países como Índia, Japão e Arábia Saudita.

Analistas da BofA Securities indicam que o mundo está entrando em um período onde o "poder duro" está ganhando precedência sobre o "poder brando".

Empresas com propriedade intelectual extensa em áreas como mísseis, capacidades aéreas, autonomia e ataques de precisão são vistas como tendo trajetórias de crescimento de longo prazo, potencialmente se estendendo bem além da década atual.

Acredita-se que o portfólio diversificado e a exposição geográfica da BAE Systems estejam fortemente alinhados com essas tendências emergentes.

Nos Estados Unidos, os riscos orçamentários relacionados ao Departamento de Governo são vistos como decrescentes. Apesar de um "orçamento enxuto" sugerindo um orçamento de defesa subjacente amplamente estável, anúncios recentes sobre o F-47 e o sistema Golden Dome destacam a priorização da administração dos EUA na liderança tecnológica de longo prazo.

O analista sênior de defesa dos EUA da BofA Securities, Ron Epstein, prevê um crescimento de alto dígito único nas contas de investimento até o final da década, o que sustenta o portfólio da BAE Systems para um forte crescimento de médio prazo.

A MBDA, principal fabricante de mísseis da Europa, na qual a BAE Systems detém uma participação de 37,5%, é destacada como um ativo-chave que os analistas acreditam não estar totalmente valorizado. Espera-se que os mísseis se tornem um elemento fundamental da soberania europeia e global no médio prazo.

A MBDA iniciou um programa de investimento de € 2,5 bilhões para expandir sua capacidade e projeta-se que alcance um crescimento de baixo dois dígitos com expansão gradual de margem até 2030.

A perspectiva de crescimento para a MBDA deve permanecer forte além de 2030 devido ao seu portfólio rico em propriedade intelectual.

Os analistas da BofA Securities aplicam um múltiplo-alvo de 30x EV/EBIT para a MBDA, resultando em uma avaliação de aproximadamente € 30 bilhões para a entidade.

Para a BAE Systems, estima-se que essa participação valha cerca de £ 9,5 bilhões, em comparação com a capitalização de mercado atual do grupo de £ 57 bilhões.

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