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Investing.com - Os analistas da Baird elevaram a classificação da Starbucks (NASDAQ:SBUX) para Outperform com um preço-alvo de US$ 115 em uma nota na terça-feira, expressando "alta convicção de que as estratégias de recuperação sob nova liderança serão eficazes" na transformação da empresa.
A firma espera que "a visibilidade deste resultado se torne cada vez mais clara nos próximos trimestres", com o progresso no desempenho financeiro provavelmente impulsionando o sentimento dos investidores e sustentando avaliações elevadas à medida que os lucros começam a se recuperar.
A firma explicou que a classificação Neutral anterior refletia preocupações sobre vendas comparáveis fracas em meio a dificuldades macroeconômicas, que pressionaram o lucro por ação no ano fiscal de 2025 e até 2026, especialmente quando a Starbucks acelerou os investimentos para recuperação.
No entanto, a Baird agora vê "uma melhor relação risco/recompensa nas ações após o recente desempenho inferior". As ações da Starbucks caíram 6% desde o início de abril, em comparação com o ganho de 14% do S&P 500.
A Baird prevê vendas comparáveis mais fortes nos EUA emergindo no ano fiscal de 2026, modelando um crescimento de +3% no primeiro trimestre e +5% no segundo trimestre, após comparáveis estáveis no final de 2025.
Este otimismo é impulsionado por iniciativas como o lançamento em meados de agosto do modelo de serviço Green Apron, um "pipeline de inovação aprimorado" incluindo espuma fria de proteína e ofertas de padaria aprimoradas, e esforços para adicionar assentos às lojas, estender o horário de funcionamento e impulsionar o engajamento do consumidor com melhor publicidade.
Embora os investidores estejam frustrados com perspectivas de lucros pouco claras, a Baird observa que se espera uma maior transparência nos investimentos em mão de obra no nível das lojas (aproximadamente US$ 500 milhões), e mais detalhes sobre oportunidades de redução de custos em áreas como administração geral (G&A) e cadeia de suprimentos são esperados nos próximos trimestres.
Assumindo uma recuperação de vendas comparáveis de dígito médio único nos EUA e economias cumulativas de US$ 1,0-1,5 bilhão, a Baird prevê que a Starbucks poderia alcançar uma margem operacional de 15-16% até o ano fiscal de 2028 e lucro por ação acima de US$ 4, com uma taxa de crescimento anual composta de 22% ou mais de 2026 a 2028.
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