Durante uma semana caracterizada por quedas generalizadas nos mercados de ações em todo o mundo, o dinheiro se tornou o principal destino do dinheiro dos investidores. Ao mesmo tempo, os investidores aproveitaram os preços mais baixos para comprar ações no Japão, conforme relatado pelo Bank of America em sua última análise.
Os fundos dedicados aos mercados monetários experimentaram um aumento substancial nos depósitos, recebendo US$ 80,8 bilhões. Os fundos de títulos receberam US$ 10 bilhões e os fundos focados em ações arrecadaram US$ 9,7 bilhões.
Em contraste, os ativos de criptomoeda tiveram uma redução com US$ 100 milhões sendo retirados, e o ouro experimentou uma diminuição no investimento em US$ 500 milhões na semana encerrada em 7 de agosto, de acordo com o Bank of America.
Tendências significativas de investimento incluíram um grande influxo de dinheiro em ações japonesas, que receberam o terceiro maior valor do ano, com US$ 4 bilhões. As ações europeias, no entanto, experimentaram sua retirada mais substancial desde setembro, com US$ 2,4 bilhões sendo removidos desses mercados.
Os setores relacionados ao setor financeiro também experimentaram retiradas consideráveis, com a maior desde novembro sendo registrada em US$ 1,1 bilhão. Do lado oposto, os setores relacionados à tecnologia continuaram atraindo investimentos pela sexta semana consecutiva, totalizando US$ 3,3 bilhões.
Estrategistas do Bank of America observaram que as taxas de juros reais persistentemente altas estão gradualmente tendo um impacto negativo no setor de consumo e no mercado de trabalho dos EUA.
Eles afirmaram que a questão não é mais "se" ou "quando" as taxas de juros globais serão cortadas, mas se tais reduções serão efetivas. Os estrategistas acreditam que apenas cortes substanciais nas taxas terão o efeito desejado.
Eles mantêm a posição de recomendar a venda de ativos na primeira instância de um corte na taxa de juros.
Os analistas também apontaram importantes limiares técnicos que, se ultrapassados, poderiam mudar a narrativa em Wall Street de uma leve desaceleração econômica para uma severa. Esses limites incluem um rendimento de 4% no título do Tesouro dos EUA de 30 anos, um spread de 400 pontos-base no Índice de Dívida Corporativa de Alto Rendimento (HY CDX) e o índice S&P 500 atingindo um nível de 5050.
Olhando para as tendências regionais, os Estados Unidos experimentaram sua sexta semana consecutiva de entradas de investimento, totalizando US$ 6,4 bilhões. As ações nos mercados emergentes tiveram sua décima semana consecutiva de entradas, com US$ 2,3 bilhões investidos.
Em relação aos estilos de investimento, as ações de grande capitalização dos EUA tiveram um aumento nos investimentos no valor de US$ 10,4 bilhões. Em contraste, as ações de pequena capitalização dos EUA enfrentaram retiradas de US$ 3,3 bilhões, e as ações de crescimento dos EUA sofreram uma redução de US$ 3,8 bilhões em investimentos.
Do lado da renda fixa, os títulos com grau de investimento continuaram a receber novos investimentos pela 41ª semana consecutiva, com um total de US$ 9,4 bilhões. Os títulos de alto rendimento, no entanto, tiveram sua retirada mais significativa desde outubro, de US$ 2,7 bilhões, e os empréstimos bancários tiveram sua maior retirada desde março de 2020, de US$ 2,6 bilhões.
Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) registraram seu maior nível de investimento desde abril de 2022, em US$ 500 milhões, e os títulos do Tesouro dos EUA marcaram sua 14ª semana consecutiva de entradas de investimento, com um total de US$ 4,7 bilhões. A dívida dos mercados emergentes experimentou uma segunda semana de retiradas de investimentos, com US$ 400 milhões sendo removidos.
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