Por Sam Boughedda
Os analistas do Bank of America (NYSE:BAC) revelaram aos clientes, em uma nota emitida na terça-feira, que estão otimistas com as ações do setor de semicondutores no longo prazo.
Os analistas explicaram que após um "difícil ano em 2022, quando o índice SOX caiu -36%, 16 pontos abaixo do SPX (pior delta desde 2004), houve uma recuperação nascente, com o SOX subindo 11%/10% no acumulado do ano até o 4T22, 600pb/270pb à frente do SPX."
“Alguns analistas afirmam que isso sinaliza um ‘pouso suave’, já que a maioria dos cortes, senão todos, já está precificada. Outros, mais pessimistas, dizem que isso é apenas um rali de beta, estimulado pela empolgação indevida em torno do pico das taxas de juros nos EUA e dos benefícios incertos da reabertura da China, com o SOX agora negociado a 19,4x o P/L PDM, 1,8x à frente do SPX, um prêmio em relação aos múltiplos históricos", escreveu o BofA.
Os analistas confirmaram que o BofA pode considerar a possibilidade de um “pouso suave”, se a correção dos estoques de chips de produtos de consumo se completar no primeiro semestre e os preços dos chips industriais/automotivos continuarem fortes.
"É importante ressaltar que estamos otimistas com o longo prazo, ao observarmos a mudança secular em direção ao dispêndio de capital (fabs, energia verde, IA)", concluíram.