Barclays eleva preço-alvo da Nvidia para US$ 200 com base em verificações na cadeia de suprimentos

Investing.com - O Barclays (LON:BARC) aumentou seu preço-alvo para a Nvidia (NASDAQ:NVDA) de US$ 170 para US$ 200, citando sinais de demanda robusta em toda a cadeia de suprimentos da empresa, o que pode impulsionar os resultados no segundo semestre do ano.

O novo preço-alvo implica em uma valorização potencial de 38% em relação ao preço de fechamento da Nvidia de US$ 144,69 em 16 de junho.

Após verificações na cadeia de suprimentos após os resultados do primeiro trimestre, o Barclays identificou aproximadamente "US$ 2 bilhões em potencial de alta em julho para a Nvidia em comparação com as projeções do mercado", levando a firma a elevar sua estimativa de receita anual de Computação para US$ 37 bilhões, acima dos US$ 35,6 bilhões anteriores.

A capacidade de produção do Blackwell atingiu cerca de 30.000 wafers por mês em junho, abaixo da expectativa anterior do Barclays de 40.000 wafers, mas o banco destaca que "as utilizações estão saudáveis e a cadeia de suprimentos mostra-se positiva para o segundo semestre do ano".

O Blackwell Ultra continua conforme o planejado, com produção em massa programada para o terceiro trimestre.

As vendas de sistemas também estão melhorando, contribuindo com uma estimativa de 25% da receita em julho e aproximando-se de 50% até outubro. Os analistas do Barclays observam que "tanto o Ultra quanto o maior volume devem ajudar as margens brutas no segundo semestre".

Como resultado, a firma revisou suas previsões de receita de Computação para o terceiro e quarto trimestres do calendário para US$ 42 bilhões e US$ 48 bilhões, respectivamente, acima de suas projeções anteriores e do consenso do mercado.

O novo aumento do preço-alvo do banco é baseado na aplicação de um múltiplo de 29x à sua estimativa de lucro por ação (LPA) não-GAAP de US$ 6,86 para 2026, que anteriormente era de US$ 6,43.

"Mesmo com a recente valorização, esta ação tem o maior potencial de alta em nossa cobertura para o segundo semestre e elevamos nosso preço-alvo para US$ 200", escreveram os analistas liderados por Tom O’Malley.

O Barclays manteve sua classificação acima da média para a Nvidia, enquanto sua visão sobre o setor mais amplo de Semicondutores e Equipamentos de Capital para Semicondutores dos EUA permanece Neutra.

Na nota, o Barclays também destacou que a demanda pelo Trainium 2 da Amazon (NASDAQ:AMZN) aumentou, com a oferta capaz de atender cerca de 70% da demanda de mais de 2 milhões de unidades, adicionando aproximadamente US$ 300 milhões em potencial de alta à receita de ASIC deste ano, embora parte possa ser transferida para 2026.

As verificações de fornecimento de TPU estavam estáveis, com o V7 entrando na cadeia de suprimentos em maio, e os volumes do terceiro trimestre devendo aumentar 20% em relação ao trimestre anterior.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.