Taxas dos DIs têm queda firme com esperança de negociação Brasil-EUA e influência dos Treasuries
Investing.com - A Bernstein elevou a classificação da Charter Communications (NASDAQ:CHTR) para "Outperform", argumentando que a queda das ações após os resultados oferece uma oportunidade diante de uma narrativa mais construtiva para o fluxo de caixa livre em 2026.
Embora o negócio principal de banda larga da Charter continue sob pressão, com perdas de 111.000 assinantes residenciais de banda larga no 2º tri, a Bernstein observou que esses resultados foram amplamente consistentes com o ano passado quando ajustados para desconexões.
"Por um lado, os fundamentos subjacentes permanecem desafiadores", disseram os analistas.
"Por outro lado, espera-se que a narrativa financeira da Charter melhore em ’26 e mais substancialmente em ’27, à medida que o Capex diminui."
A firma disse que, embora os desafios estruturais da fibra e do acesso sem fio fixo permaneçam, o ambiente competitivo não piorou materialmente.
A Bernstein reduziu seu preço-alvo para US$ 380 de US$ 410 para refletir a fraqueza contínua da banda larga, mas disse que o rendimento do FCF deve exceder 10% em 2026 e subir para meados a altos teens até 2027, à medida que o capex se modera.
Isso deve apoiar a continuidade das recompras de ações, que a Bernstein vê como um impulsionador chave da valorização.
A firma enfatizou que, embora o cabo possa não retornar à dominância, a disciplina de custos da Charter e a melhoria na geração de caixa a posicionam bem enquanto o setor transita para uma fase competitiva mais estável.
"No caso da CHTR, o crescimento do FCF e a contínua disciplina de custos proporcionam um potencial de alta à medida que o setor se estabelece em um equilíbrio competitivo mais estável"
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