Não tenho pressa em adotar reciprocidade contra os EUA por tarifa, diz Lula
Investing.com - O BMO Mercados de capitais elevou a classificação da eBay (NASDAQ:EBAY) de Market Perform para Outperform, citando um crescimento mais forte que o esperado em suas Categorias Foco e sinais de uma recuperação estrutural.
A corretora aumentou seu preço-alvo para US$ 102 e elevou as previsões de GMV para 2025 e 2026.
As Categorias Foco da eBay cresceram 10% ano a ano no 2º tri, acima dos 6% no 1º tri, com todos os segmentos mostrando aceleração.
O BMO destacou Colecionáveis, particularmente cards colecionáveis, e Peças & Acessórios como principais impulsionadores, chamando o desempenho de "uma clara indicação de inflexão no negócio."
A elevação segue os resultados do 2º tri da eBay, que superaram o consenso com GMV e receita líquida 3,4% e 3,2% acima das estimativas, respectivamente.
A orientação para GMV do 3º tri de US$ 19,2–19,6 bilhões também excedeu as expectativas de Wall Street, apesar de considerar os ventos contrários de tarifas e o fim da isenção de minimis.
O BMO também observou um quarto trimestre consecutivo de crescimento em compradores ativos, agora em 134 milhões, revertendo um declínio de vários anos. A integração com a Klarna é vista como um vento favorável.
A publicidade continua sendo uma oportunidade subdesenvolvida, com receita publicitária em apenas 2,5% do GMV. A administração espera que esse número alcance 3% no médio prazo, com espaço para expansão ao longo do tempo.
A corretora aumentou sua estimativa de recompra para 2025 para US$ 2,5 bilhões e vê a avaliação como modesta em 13,5x dos lucros do ano fiscal de 2026, ligeiramente acima da média de 10 anos.
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