Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
As ações da Bombardier Inc (TSX:BBDb) subiram 3% na segunda-feira, elevando o papel ao seu nível mais alto desde 2011, depois que o RBC (TSX:RY) Mercados de capitais aumentou seu preço-alvo para a fabricante de jatos executivos de C$ 175 de C$ 108. A revisão reflete a crescente confiança dos investidores no potencial de fluxo de caixa livre de longo prazo da empresa e na reavaliação de sua valorização, apesar dos lucros de curto prazo permanecerem abaixo das estimativas do mercado.
O analista James McGarragle reiterou sua previsão de EBITDA para o segundo trimestre de 2025 em C$ 336 milhões, que permanece abaixo da estimativa consensual de C$ 346 milhões, citando um mix de fabricação mais pesado pressionando as margens. No entanto, ele manteve sua visão de EBITDA para o ano completo de 2025 em C$ 1,58 bilhão, acima do consenso de C$ 1,55 bilhão, e previu um fluxo de caixa livre de C$ 795 milhões, no limite superior das orientações da Bombardier.
"Nosso múltiplo-alvo sobe para 9,5x (de 6,5x), resultando em nosso preço-alvo de US$ 175", disse McGarragle em uma nota na segunda-feira. Ele acrescentou: "Continuamos a destacar a Bombardier (OTC:BDRBF) como nossa principal ideia, refletindo um rendimento de FCF HSD em nossa estimativa para 2025 e a oportunidade de compor esse FCF a um CAGR DD até 2030E."
A mudança no múltiplo de avaliação reflete a crescente confiança do RBC na capacidade da Bombardier de executar sua estratégia e capitalizar a robusta demanda por aviação executiva. No início deste mês, a Bombardier anunciou um pedido considerável de 50 jatos de um novo cliente, o que, segundo o RBC, poderia elevar ainda mais o fluxo de caixa anual da empresa.
Embora o RBC tenha mantido inalteradas suas previsões de lucros de curto prazo, a perspectiva de longo prazo parece mais otimista, ancorada por melhorias estruturais nas operações da Bombardier e uma forte carteira de pedidos. A nota enfatizou que o mercado ainda subestima o potencial de crescimento composto da empresa nos próximos anos, apesar da recente valorização das ações.
O preço-alvo elevado reflete sentimentos semelhantes de outras empresas, como a TD Securities (TSX:TD), que aumentou seu preço-alvo para C$ 151 de C$ 128, bem como o BMO Capital (TSX:BMO), elevando de C$ 130 para C$ 150. O analista do BMO, Fadi Chamoun, citou o novo pedido como prova de um "mercado saudável", afirmando: "O ciclo da aviação executiva permanece em base sólida e o recente pedido significativo de 50 aeronaves anunciado em 30 de junho fortalece ainda mais as perspectivas."
A Bombardier continuou a pivotar em direção a serviços de maior margem e negócios de pós-venda, enquanto aumenta sua capacidade de produção. Os investidores recompensaram a transformação, com as ações quase dobrando nos últimos 12 meses devido à melhoria dos fundamentos e aos ventos favoráveis do setor.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.