SÃO PAULO – A Bradesco (SA:BBDC4) Corretora revisou as estimativas para a Raia Drogasil (SA:RADL3), elevando o preço-alvo das ações (RADL3) de R$ 48 para R$ 60 e manteve a recomendação neutra. O relatório destaca que a empresa continua apresentando bons resultados mesmo com o cenário econômico difícil e diante da concorrência, o que a torna um possível alvo “premium” para uma futura aquisição.
Segundo o analista Jose Cataldo, a companhia vem conseguindo acelerar o seu programa de expansão de lojas, sem cometer falhas e se beneficiando da resistência do mercado de farmácias. Ao mesmo tempo, todo esse processo está sendo feito sem comprometer as margens.
“No curto prazo, os resultados da empresa devem se beneficiar do aumento de preços, acima da inflação, enquanto sua meta de abrir 360 nova lojas nos próximos dois anos parece estar confortável”, diz o analista.
Tais fatores positivos fazem a Bradesco Corretora acreditar que empresas estrangeiras como a Walgreens ou CVS, possam olhar para a Raia Drogasil como um possível alvo de aquisição. “Ela sempre vai atrair a atenção de grandes players globais como um dos melhores ativos no segmento”, afirma Cataldo.
Com tudo isso, a corretora justifica a recomendação neutra pelo fato de a ação já ter subido 53% no acumulado do ano. Mesmo com estimativa de lucro em 12% para os próximos três anos e com os bons fundamentos da companhia, há pouco espaço para mudanças no preço da ação.
“O crescimento da receita vem constantemente se acelerando durante os últimos três anos. Isso ajuda a explicar o excelente desempenho da ação RADL3, mas também diminui a chance de notícias positivas afetarem ainda mais o papel”, observa Cataldo.