Investing.com – O banco JP Morgan decidiu elevar o preço-alvo das ações da BRF (BVMF:BRFS3) de R$30 para R$31,5 e da JBS (BVMF:JBSS3) de R$43 para R$46, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta sexta-feira, 13 de dezembro.
De acordo com o analista Lucas Ferreira, esse é o 11º aumento das estimativas e agora o banco está com projeção de Ebitda para BRF e JBS em 9% e 14% acima do consenso para 2025, respectivamente.
“Estamos aumentando as estimativas para a BRF e a JBS pela 11ª vez consecutiva, pois acreditamos que o bom momento dos lucros perdurará em 2025, devido a fortes spreads na maioria das unidades de negócios, demanda sólida e oferta apertada, particularmente para aves", destacou.
O otimismo do banco é baseado na perspectiva de continuidade de forte procura global por proteínas. “Também apreciamos o fato de que, especificamente no Brasil, as exportações devem se beneficiar da desvalorização do real”, completa Ferreira.
O mercado de aves também passa por restrições de produção devido a questões genéticas, completa o analista. “Além disso, um cenário saudável para os custos de alimentação em 2025, dado um forte excedente de soja e uma perspectiva equilibrada para o milho, também poderia permitir que os operadores avícolas alcançassem margens fortes no ano”, conclui.
Segundo o JP Morgam, a BRF estaria sendo negociada a 5,3x EV/Ebitda esperado para 2025 e 8,4% de FCF yield, enquanto a JBS estaria sendo negociada a 3,8x e 17,5%, nas mesmas métricas.
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