A D.R. Horton (DHI), a maior construtora dos Estados Unidos, relatou um aumento de 5% no lucro por ação diluída para US$ 4,10 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. A empresa anunciou resultados financeiros sólidos com receita consolidada antes de impostos de US$ 1,8 bilhão sobre receitas de US$ 10 bilhões. O fluxo de caixa das operações de construção residencial atingiu US$ 972 milhões, com um retorno robusto sobre o estoque de construção residencial de 29,5%.
O forte desempenho financeiro da DR Horton é apoiado por um relacionamento estratégico com sua subsidiária de desenvolvimento de lotes, 4 Star, e um segmento de serviços financeiros bem-sucedido que contribuiu com US$ 91 milhões em receita antes dos impostos. Com um forte balanço patrimonial com baixa alavancagem e US$ 5,8 bilhões em liquidez, a empresa está bem posicionada para o crescimento futuro.
Os acionistas se beneficiaram de US$ 99 milhões em dividendos em dinheiro e uma recompra de ações de US$ 441 milhões durante o trimestre. Olhando para o futuro, a DR Horton espera receitas consolidadas no quarto trimestre entre US$ 10 bilhões e US$ 10,4 bilhões e planeja fechar de 24.000 a 24.500 residências.
Principais takeaways
- A D.R. Horton relatou um aumento de 5% no lucro por ação diluída para US$ 4,10 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024.
- A receita consolidada antes dos impostos da empresa foi de US$ 1,8 bilhão sobre US$ 10 bilhões em receitas.
- As operações de construção de casas geraram US$ 972 milhões em fluxo de caixa com um retorno sobre o estoque de 29,5%.
- A D.R. Horton planeja manter os níveis de estoque para atender à demanda e melhorar a eficiência do capital.
- O segmento de serviços financeiros da empresa obteve US$ 91 milhões em receita antes dos impostos, principalmente de empréstimos FHA e VA.
- A D.R. Horton tem um forte balanço patrimonial com US$ 5,8 bilhões em liquidez e pretende refinanciar US$ 500 milhões em notas seniores.
- As recompras de ações e dividendos em dinheiro totalizaram US$ 540 milhões no trimestre.
- A receita do quarto trimestre está projetada entre US$ 10 bilhões e US$ 10,4 bilhões, com 24.000 a 24.500 casas fechadas.
Perspectivas da empresa
- A D.R. Horton pretende aumentar a participação de mercado e gerar maior fluxo de caixa das operações no ano fiscal de 2025.
- A empresa planeja recomprar aproximadamente US$ 1,8 bilhão de suas ações ordinárias para o ano inteiro.
- A orientação para o ano fiscal de 2025 será fornecida em outubro.
Destaques de baixa
- A empresa espera margens brutas estáveis no quarto trimestre.
- Há incerteza em torno do momento de fechamento do negócio de aluguel.
- Prevê-se que os custos dos lotes aumentem, o que pode ser um potencial vento contrário.
Destaques de alta
- A D.R. Horton tem uma abordagem disciplinada para alocação de capital e uma forte plataforma operacional.
- A empresa espera manter um padrão de subscrição de cashback de 24 meses.
- Prevê-se que o crescimento da contagem da comunidade continue a uma taxa de um dígito médio a alto.
- Espera-se que os custos de pau e tijolo permaneçam estáveis.
Perde
- Não foram fornecidas orientações específicas sobre recompras de ações para 2025.
- Nenhum detalhe específico foi dado sobre a contribuição da empresa de aluguel para a orientação de receita.
Destaques de perguntas e respostas
- DR Horton está vendendo casas mais tarde no processo de construção para uma certeza mais próxima de fechamento.
- A qualidade de crédito dos compradores permanece forte, com baixas taxas de cancelamento e altas pontuações FICO.
- As decisões sobre incentivos são específicas da comunidade, com base no tráfego e na demanda de vendas.
- A empresa expressou confiança no gerenciamento de estoque para atingir as metas de crescimento e manter as metas de preços e ritmo específicas da comunidade.
InvestingPro Insights
A D.R. Horton (DHI) demonstrou um desempenho financeiro robusto no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, que se reflete na atividade de ações e na avaliação de mercado da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a D.R. Horton possui uma capitalização de mercado de US$ 57,2 bilhões, ressaltando sua presença significativa no setor de bens duráveis domésticos. A relação Preço/Lucro (P/L) da empresa é de 11,82, o que pode atrair investidores que procuram ações potencialmente subvalorizadas no setor.
Uma dica do InvestingPro aponta que a D.R. Horton tem tido um desempenho consistente quando se trata de retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 10 anos consecutivos. Essa consistência no crescimento dos dividendos, mais recentemente em 20,0%, pode ser um fator atraente para investidores focados em renda. Além disso, os recentes movimentos de preços das ações indicam um forte retorno no último mês, com um retorno total de preço de 24,4%, o que pode sinalizar a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa.
Os investidores interessados no futuro da DR Horton devem observar que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, um sentimento que é apoiado por um sólido histórico de lucratividade nos últimos doze meses.
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