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Investing.com — A Citi Research, em nota datada de quinta-feira, elevou a Burberry Group Plc (LON:BRBY) para "compra" de "neutra", citando a melhora no impulso da marca e o potencial de crescimento nos Estados Unidos.
A corretora estabeleceu um novo preço-alvo de £9,25, ligeiramente abaixo dos £9,80 anteriores, implicando um retorno total de 28,7%, incluindo dividendos.
A decisão segue sinais de que a estratégia "Burberry Forward" da empresa, que reorienta a marca para o design britânico clássico e categorias principais como roupas externas e cachecóis, está começando a repercutir.
A pesquisa proprietária da Citi encontrou fortes associações dos consumidores com design atemporal e intenção positiva de compra nos próximos seis meses, apesar de um cenário macroeconômico mais fraco.
O relatório projeta que a Burberry entregará taxas compostas de crescimento anual de 7% em vendas, 56% em EBIT ajustado e 77% em lucro por ação entre os anos fiscais de 2026 e 2028.
O EBIT do ano fiscal de 2028 está previsto para atingir £364 milhões, 25% acima das estimativas de consenso, com uma margem EBIT esperada de 13%.
Após uma queda de 40% no preço das ações desde fevereiro, a Burberry negocia a aproximadamente 18 vezes os lucros de 2026 e 12 vezes os lucros de 2027, níveis que a Citi considera pouco exigentes dado seu potencial de recuperação. As ações são avaliadas com um desconto de cerca de 10% em relação aos seus pares de luxo, excluindo a Hermès (EPA:HRMS).
O tráfego na web e o engajamento nas redes sociais melhoraram, com a Burberry dominando as pesquisas online por trench coats e cachecóis.
A empresa também obteve o maior Net Promoter Score entre as marcas de luxo de roupas externas, de acordo com a pesquisa da Citi.
Na visão deles, a Burberry ainda tem uma boa chance de se sair bem nos EUA. Embora sub-representada lá, a Burberry poderia absorver 75% das potenciais tarifas americanas através de ajustes de preços e mudanças na cadeia de suprimentos.
Embora os desafios de curto prazo permaneçam, a Citi acredita que a avaliação atual reflete suposições excessivamente pessimistas e vê espaço para valorização a longo prazo à medida que a empresa reposiciona sua imagem e operações.
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