Investing.com – Os analistas do Citi aumentaram o preço-alvo das ações da Roku (BVMF:R1KU34) (NASDAQ:ROKU) de 60 para 77 dólares, refletindo a crescente confiança do banco nas iniciativas da empresa para acelerar o crescimento da receita de sua plataforma. Apesar da elevação, o Citi manteve a classificação Neutra para as ações.
Segundo uma nota divulgada na terça-feira, o novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de fluxo de caixa livre (FCL), substituindo a metodologia anterior, que utilizava um múltiplo de valor da empresa por assinante (EV-sub).
A decisão está ancorada no recente desempenho da Roku na geração de FCL, no foco da administração em melhorar esse indicador, e nas expectativas de um fluxo de caixa livre mais robusto no futuro. Com essa mudança de avaliação, o Citi agora calcula a Roku em cerca de 34 vezes o FCL projetado para 2025, além de cerca de 16 dólares em caixa líquido por ação, o que leva ao novo preço-alvo.
As ações da Roku subiram aproximadamente 45% desde a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2024.
O Citi atribui esse crescimento à confiança crescente dos investidores nas estratégias da Roku para impulsionar a receita da plataforma. Essas estratégias incluem maior ênfase nas receitas de assinaturas, melhorias nas taxas de preenchimento de anúncios por meio do uso de Plataformas de Demanda (DSPs) de terceiros e uma monetização mais eficiente da tela inicial.
Os analistas acreditam que as estimativas de consenso para a Roku são razoáveis, indicando que a empresa deve capturar uma parcela maior do aumento global de gastos com publicidade em vídeo digital, comparado ao desempenho pré-covid.
Estima-se que as novas iniciativas da Roku possam gerar cerca de 205 milhões de dólares em receita adicional, uma meta que o Citi considera atingível.
"Estimamos que a Roku precisaria gerar cerca de 9 milhões de novas assinaturas ou melhorar as taxas de preenchimento de anúncios em cerca de 9% para gerar aproximadamente 205 milhões de dólares em receita incremental", disseram os analistas do Citi.
"Alcançar essas metas parece razoável para nós. Dessa forma, projetamos uma receita de plataforma relativamente alinhada com as expectativas do mercado", acrescentaram.