Os analistas do Citi aumentaram sua previsão para o valor do índice S&P 500 no final do ano de 2024 para 5600. Além disso, começaram a prever que o valor do índice para meados e final do ano de 2025 seja de 5700 e 5800, respetivamente, como mencionado num relatório na terça-feira.
De acordo com o Citi, "aumentamos nossa projeção para os ganhos do ano inteiro para US$ 250 em relação à nossa previsão anterior, acima da média, de US$ 245. Para o ano de 2025, estamos começando com uma previsão de US$ 270."
A análise do Citi leva em conta três fatores principais: a empresa NVIDIA (NASDAQ:NVDA), outras ações de crescimento significativo e o restante das empresas do índice.
"Esperamos que as avaliações permaneçam estáveis até o final do ano, mas diminuam durante o ano de 2025", informou o Citi, destacando o efeito substancial de ações de crescimento muito grande no desempenho do índice. "O grande tamanho das empresas orientadas para o crescimento tem um efeito desproporcionalmente grande no movimento do preço do índice."
O retorno do índice de +14,6% desde o início do ano pode ser dividido em três partes: NVDA (4,1%), as outras ações de grande crescimento (5,1%) e as 493 empresas restantes (5,4%). O Citi observou que "as duas primeiras categorias continuaram a receber revisões para cima de suas previsões de lucros para o ano de 2024".
Embora um pequeno número de grandes empresas seja responsável pela maior parte dos ganhos, o Citi observou que "122 empresas tiveram um desempenho melhor do que o índice, e mais de 60% das empresas do índice viram seu valor aumentar este ano".
As previsões de lucro do Citi incluem um aumento de 8,5% no ano de 2025, a partir de seus US$ 250 estimados para o ano de 2024. Eles enfatizaram: "O consenso detalhado atual é esperar um crescimento de +14% no lucro por ação para o ano de 2025. Acreditamos que essa expectativa é excessivamente otimista."
As perspectivas financeiras do Citi oferecem dois cenários: um cenário otimista, onde o S&P 500 pode chegar a 6400 no ano de 2025, e um cenário pessimista, onde o índice pode cair para 4700. Essa queda refletiria uma possível diminuição nos ganhos e uma redução no múltiplo de ganhos.
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