Lula diz que não há espaço para negociação e rejeita "humilhação" de ligar para Trump
Investing.com - A Compass Point rebaixou a Coinbase (NASDAQ:COIN) de Neutro para Venda e reduziu seu preço-alvo de US$ 330 para US$ 248, citando uma valorização estendida apesar dos sinais de enfraquecimento nos lucros e um ambiente cripto desafiador.
A empresa destacou o interesse decrescente do varejo, resultados do 2º tri mais fracos que o esperado e orientações fracas para o terceiro trimestre, particularmente nas linhas de receita recorrente de alta margem, como assinaturas e serviços de custódia.
A receita de assinaturas e serviços ficou 8% abaixo das expectativas do mercado no 2º tri, com a orientação para o terceiro trimestre 5% abaixo do consenso.
"Também esperamos que a crescente competição de stablecoins pese sobre as avaliações da COIN no segundo semestre de 2025", disse a Compass Point.
A Compass também alertou sobre o aumento da concorrência de stablecoins e plataformas de finanças descentralizadas, e observou que o motor de lucro principal da Coinbase, o trading de varejo, está cada vez mais sob pressão, mesmo em meio a um mercado de alta mais amplo das criptomoedas.
A Coinbase atualmente negocia a 44 vezes as previsões de EBITDA anualizado do terceiro trimestre, um nível que a Compass considera difícil de justificar se os mercados de criptomoedas continuarem em declínio.
O preço-alvo revisado de US$ 248 é baseado em um múltiplo de 25 vezes sua estimativa otimista de EBITDA para 2026.
"Vemos suporte limitado para a valorização da COIN se os mercados de criptomoedas continuarem em queda"
A nota também destacou riscos da alavancagem elevada em criptomoedas, um possível atraso na Lei CLARITY e o atraso da empresa em lançar negociação de ações em comparação com concorrentes como Robinhood (NASDAQ:HOOD) e Kraken.
Embora continuemos construtivos no ciclo atual de criptomoedas, esperamos um terceiro trimestre instável junto com a sazonalidade fraca de agosto/setembro e o interesse decrescente do varejo no tesouro de criptomoedas
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.