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Investing.com - Analistas da Stifel e UBS afirmaram em notas na quarta-feira que a conferência anual de usuários Adobe MAX em Los Angeles reforçou o papel crescente da empresa como plataforma central para inteligência artificial criativa.
A Stifel informou aos investidores que a Adobe está se consolidando "como o Sistema Operacional Criativo para os próximos anos", observando que a IA generativa "dominou a apresentação principal do MAX, mais longa que o normal, de três horas, e a sessão de investidores que se seguiu."
A empresa acredita que a adoção da IA generativa nas indústrias criativas "está muito mais avançada do que em outros setores", com a Adobe fortalecendo seu posicionamento por meio de "desenvolvimentos web e mobile" e parcerias com principais provedores de modelos.
A Stifel manteve sua recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 480 para a ação, afirmando que espera que a posição da Adobe como "o sistema criativo de registro para empresas permaneça duradoura".
A UBS também destacou o foco da Adobe em parcerias e expansão de recursos de IA, incluindo "a adição de mais recursos de IA em toda a suíte (como o editor Firefly Video) e a incorporação do Express no ChatGPT."
No entanto, apontou para uma redução na transparência, observando que a Adobe irá "parar de fornecer divulgações de ARR em nível de segmento após o trimestre" e relatará apenas o ARR total daqui para frente.
Contudo, a UBS afirmou que "embora qualquer perda de divulgação seja negativa, em justiça à Adobe, nem todos os pares SaaS de grande capitalização relatam ARR ou receitas no nível de segmento."
O banco acrescentou que as cargas de trabalho de IA "carregam mais COGS e que as margens brutas tendem a diminuir ’em alguns pontos’ ao longo do tempo", embora isso deva ser compensado por controles de custos e ganhos de eficiência.
Citou feedback positivo de usuários que estavam "absolutamente utilizando ferramentas de IA", mas observou que o aumento de receita proveniente da IA ainda está em estágio inicial. A UBS manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 375 para a ação.
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