Investing.com – Os CTAs (Commodity Trading Advisors), profissionais que prestam serviços de assessoria e gestão no mercado financeiro, aumentaram suas apostas em ações nas últimas semanas, aproveitando a alta dos ativos de risco.
Mas o Goldman Sachs alertou que os modelos devem se desfazer do S&P 500 em “qualquer cenário na próxima semana”.
O banco de investimentos estimou que os CTAs estão comprados em cerca de US$ 106 bilhões em ações globais e US$ 47 bilhões em ações dos EUA.
Em caso de alta das ações, os CTAs comprariam mais US$ 20 bilhões em ações e venderiam US$ 1,3 bilhão em futuros do S&P 500. Já em caso de baixa, eles se desfariam de US$ 5 bilhões em ações e US$ 1,9 bilhão em futuros do S&P 500.
Até mesmo em um mercado sem grandes oscilações, os CTAs comprariam US$ 18 bilhões em ações globais, mas se desfariam de US$ 436 milhões em futuros do S&P 500. O Goldman também ressaltou que as empresas entraram na primeira semana de um período estimado de suspensão de recompras de ações, que deve ir até 19 de janeiro.
“Calculamos que atualmente ~15% do S&P 500 estão em janela de suspensão, com ~30% em suspensão até o final da semana. Em termos de volumes da mesa, a semana passada terminou em 0,8x em relação ao ADTV YTD de 2023 e 0,6x em relação ao ADTV YTD de 2022. Quanto às autorizações, as autorizações YTD de 2023 estão em US$ 998 bilhões, o terceiro ano mais ativo YTD”, diz o relatório.
Os analistas também apontaram os níveis de pivô importantes para o S&P 500: curto prazo 4471, médio prazo 4407 e longo prazo 4377.