Esta ação disparou quase 10% no Ibovespa hoje e acumula 12% de alta em agosto
Investing.com - Os gestores de fundos ativos enfrentaram dificuldades em julho, com apenas 31% dos fundos de grande capitalização superando seu benchmark Russell 1000, marcando seu pior mês de 2025, de acordo com dados recentes de desempenho.
Os gestores de fundos de crescimento enfrentaram os maiores desafios, com apenas 18% superando seus benchmarks — um mês no 8º percentil no histórico de dados desde 1991. Cinco empresas focadas em IA - Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom - representaram mais de 90% do retorno do Índice Russell 1000 Growth, enquanto muitos gestores de portfólios de crescimento mantiveram posições abaixo do peso em três dessas ações ao entrar em julho.
Os fundos de pequena e média capitalização (SMID) também tiveram desempenho inferior em julho, com apenas 35% dos fundos de pequena capitalização e 30% dos fundos de média capitalização superando seus benchmarks Russell. O mês apresentou um ambiente de "apetite ao risco" que favoreceu empresas sem lucros, companhias menores e ações de alto beta — segmentos tipicamente subponderados pelos gestores de fundos SMID.
No acumulado do ano, a taxa de sucesso dos fundos ativos caiu para 43%, contra 53% no final de junho, embora isso ainda esteja acima da taxa de 36% de 2024. Por categoria, 38% dos fundos de pequena capitalização e apenas 13% dos fundos de média capitalização estão superando seus benchmarks no acumulado do ano, em comparação com 43% dos fundos de grande capitalização.
Apesar dos desafios atuais, as condições para seletores de ações podem melhorar, já que as correlações entre pares de ações caíram abaixo da média após o aumento pós-Dia da Libertação, sugerindo um retorno a um ambiente de mercado mais idiossincrático. A dispersão de desempenho — a diferença entre os quintis superior e inferior das ações do S&P 500 nos últimos três meses — atingiu seu nível mais alto desde 2020.
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