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Investing.com - A Dollar Tree recebeu um upgrade de Market Perform para Outperform pela Telsey Advisory Group (TAG), que afirmou que a varejista de descontos agora oferece uma "estratégia mais clara" após a venda da Family Dollar e tem um caminho mais definido para crescimento de vários anos através de sua expansão de pontos de preço múltiplos.
A corretora elevou seu preço-alvo de 12 meses para US$ 130, de US$ 100, aplicando um múltiplo de aproximadamente 20 vezes à sua previsão de LPA para 2026 de US$ 6,50.
Os analistas da Telsey citaram maior visibilidade após a venda da Family Dollar em julho, com novos impulsionadores de crescimento vindos de pontos de preço mais altos e seu formato atualizado de loja 3.0.
Os resultados iniciais da estratégia têm sido encorajadores, com lojas na configuração de múltiplos preços entregando um aumento de 150 pontos base nas vendas comparáveis e um aumento de 120 pontos base no ticket médio no primeiro trimestre de 2025.
"Estamos encorajados pelos resultados iniciais da introdução de produtos com múltiplos pontos de preço em categorias selecionadas, como casa e brinquedos, além de produtos alimentícios/congelados e refrigerados de US$ 3, US$ 4 e US$ 5", escreveram os analistas liderados por Joseph Feldman.
A empresa planeja ter metade de sua rede no formato 3.0 até o final de 2025. A TAG enfatizou que a Dollar Tree continua sendo uma varejista focada em valor, com um preço unitário médio de US$ 1,35 e 85% dos itens com preço abaixo de US$ 2.
A TAG espera que a Dollar Tree entregue um crescimento anual de vendas comparáveis no baixo a médio dígito único de 2025 a 2027, junto com um crescimento de LPA de alto dígito único a médio dígito duplo, apoiado por uma lucratividade melhorada. Cerca de 400 novas lojas estão planejadas para 2025, representando aproximadamente 4,5% de crescimento em unidades.
Embora as tarifas continuem sendo um obstáculo no curto prazo, a operadora de lojas de descontos está mitigando a pressão ajustando o fornecimento e aproveitando sua capacidade de adicionar pontos de preço mais altos.
Os analistas também observaram que a medida do governo dos EUA para fechar a brecha da isenção de minimis, que havia beneficiado rivais como Shein e Temu, deve apoiar a posição competitiva da empresa.
No geral, a TAG vê a Dollar Tree se beneficiando de maior flexibilidade de merchandising, tráfego mais forte de famílias de renda mais alta — incluindo um aumento significativo de clientes com rendas acima de US$ 100 mil no primeiro trimestre de 2025 — e investimentos em associados e tecnologia.
"Agora temos maior confiança e visibilidade na história de crescimento da Dollar Tree, resultando em nossa classificação aumentada para Outperform", concluiu a corretora.
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