Governo vive mau momento no Congresso com atrito na Câmara e no Senado
Investing.com - As ações americanas se recuperaram na sexta-feira após o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, sinalizar que outro corte na taxa de juros pode estar na mesa este ano, oferecendo um alívio após uma semana punitiva para as ações.
O Dow Jones Industrial Average subiu 493,15 pontos, ou 1,08%, para 46.245,41. O S&P 500 ganhou 0,98% para 6.602,99, e o Nasdaq Composite adicionou 0,88% para 22.273,08.
Williams disse em comentários preparados que vê a política como "modestamente restritiva, embora um pouco menos do que antes de nossas ações recentes".
"Ainda vejo espaço para um ajuste adicional no curto prazo na faixa-alvo para a taxa de fundos federais", acrescentou.
Seus comentários sugeriram que os líderes do Fed permanecem abertos a reduzir as taxas novamente na reunião de dezembro, levando os traders a aumentarem significativamente as probabilidades de outro corte. Os futuros dos fundos do Fed agora implicam mais de 70% de chance de um movimento de um quarto de ponto no próximo mês, acima dos menos de 40% de um dia antes.
A recuperação das ações, no entanto, não foi suficiente para compensar a queda semanal mais ampla. Os três principais índices caíram cerca de 2% no período, com o Nasdaq em baixa de 2,7%, já que a venda de quinta-feira deixou uma marca profunda.
Novos dados econômicos após reabertura do governo
Apesar dos comentários de Williams, estrategistas do JPMorgan esperam que as autoridades "permaneçam em espera na reunião de dezembro devido a dados novos limitados, já que a folha de pagamento de outubro e o relatório de empregos de novembro serão divulgados após o evento".
"Agora antecipamos cortes de taxa de 25 pontos-base em janeiro e abril, baseados em maior flexibilização do mercado de trabalho, seguidos por uma pausa pelo resto de 2026 e uma remoção parcial dos cortes de seguro" no primeiro semestre de 2027, acrescentaram.
A atenção agora se volta para o consumidor americano com o início da temporada de compras de fim de ano. A Black Friday e a Cyber Monday oferecerão uma verificação inicial de pulso em um momento em que o sentimento enfraqueceu e vários dados permanecem atrasados devido ao recente fechamento do governo.
Alguns desses relatórios adiados devem chegar nas próximas semanas, incluindo o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e as vendas no varejo de setembro na terça-feira.
O acúmulo pode injetar mais volatilidade nos mercados à medida que os investidores analisam os números recebidos em busca de pistas sobre o impulso econômico e a probabilidade de um corte de taxa em 9-10 de dezembro.
"As leituras para os três meses anteriores a setembro sugeriram gastos sólidos do consumidor, com as vendas totais para o período de junho a agosto vendo um aumento de 4,5% em relação ao mesmo período do ano anterior", disseram economistas da Macquarie liderados por Emily Manalang em uma nota.
Além dos dados econômicos, os investidores também analisarão uma série de resultados corporativos esta semana, incluindo relatórios do MongoDB e Zoom Communications.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA
Morgan Stanley: "Em linha com nossos comentários do final de setembro, as tensões em torno do Fed e da liquidez pesaram sobre as ações. Embora esses riscos possam persistir no curto prazo, mantemos convicção em nossa visão otimista de 12 meses. Gostamos de Bens Discricionários, Saúde, Financeiros, Industriais e Small Caps para 2026."
BTIG: "Até que o SPX recupere a alta de reversão de quinta-feira (6.770), não devemos assumir que um mínimo final foi estabelecido. Além disso, as médias móveis de 20 dias (6.763) e 50 dias (6.711) provavelmente fornecerão resistência em um rally reflexo inicial. Em outras palavras, esperamos algum alívio chegando ao final do mês, mas relutamos em assumir que novos máximos estão logo ali na esquina. Se o SPX perder 6.500 neste ponto, estaríamos procurando um movimento em direção a 6.200."
Citi: "Seja navegando pelo tema da IA ou influências macro mais amplas, nossa sensação é que o sentimento do investidor é melhor descrito como ’exausto’ à medida que nos aproximamos da temporada de festas. Após a recente queda, o S&P 500 está próximo do nosso caso base de final de ano de 6.600, que caracterizamos como preço-justo. Embora o crescimento dos lucros para 2026 pareça forte, expectativas em mudança para avaliações terminais estão se desenrolando. O mercado está pesando a promessa de produtividade da IA contra suas implicações para o trabalho e modelos de negócios. As 7 Magníficas estão se tornando mais idiossincráticas, um tema que acreditamos que persista até 2026."
JPMorgan: "Com crescimento global resiliente e inflação persistente, continuamos a manter uma perspectiva construtiva de médio prazo sobre ativos de risco apoiados pela expansão implacável da IA. Aglomeração em ações de alto beta e avaliações continuam sendo preocupações de curto prazo que justificam investidores mantendo proteção contra queda, já que a fragilidade do mercado de trabalho pode se materializar nos dados antes do final do ano. Menos apoio do afrouxamento do Fed em 2026 também deve resultar em uma concentração de liderança em Crescimento de Qualidade com forte presença de IA."
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