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Investing.com - O Barclays iniciou a cobertura da Essential Utilities Inc. com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 42, citando perspectivas de crescimento estável no negócio regulado de água e gás.
A corretora destacou o crescimento da base tarifária de longo prazo da empresa, impulsionado pela Aqua e Peoples Gas, sustentando um CAGR de LPA no limite superior de 5-7% até 2027.
"Iniciamos a cobertura da Essential Utilities com classificação acima da média, vendo a ação como uma forma preferencial de obter exposição ao setor de água", afirmaram analistas do Barclays.
A Pensilvânia representa cerca de 75% da base tarifária e historicamente tem sido favorável para a empresa.
O Barclays espera uma perspectiva de crédito positiva nos próximos seis meses, à medida que a empresa emite ações para financiar expansão enquanto gerencia sua alavancagem.
O Barclays também apontou para o potencial de crescimento por meio de fusões e aquisições, com a Essential Utilities visando ativos municipais de água a avaliações atrativas e financiando aquisições com uma divisão aproximada de 50/50 entre dívida e capital próprio.
A corretora afirmou que os próximos resultados e atualizações regulatórias na Carolina do Norte, Ohio, Texas e Virgínia poderiam atuar como catalisadores.
A ação é negociada a um P/L para o ano fiscal de 2027 de 16,2x, aproximadamente 6,7% abaixo do grupo de utilidades de água e 5,3% abaixo do grupo de gás. Os riscos incluem contratempos regulatórios, pressões no balanço patrimonial e pressões inflacionárias mais amplas.
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