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Investing.com -- O setor de tecnologia continua oferecendo oportunidades de investimento atraentes à medida que avançamos para 2025, com várias empresas posicionadas para capitalizar tendências de inteligência artificial, computação em nuvem e transformação digital.
A Mizuho Securities destacou recentemente suas principais escolhas no espaço tecnológico, identificando empresas com forte potencial de crescimento e vantagens competitivas. Veja a seguir as sete ações de tecnologia que se destacaram em sua análise.
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A Mizuho vê a reaceleração da AWS como um fator-chave para a Amazon, com expectativa de que os enormes investimentos de capital dos últimos 18 meses gerem resultados no final de 2025 e em 2026. A força da empresa na computação de inferência de IA e os planos de dobrar a capacidade atual até 2027 a posicionam bem à medida que aplicações de IA generativa se proliferam.
As margens de varejo devem melhorar através da automação nos centros de distribuição e melhorias na arquitetura logística, apoiadas pelo rápido crescimento em publicidade. A Mizuho estabeleceu um preço-alvo de US$ 315 com base em uma combinação de P/L GAAP e avaliação da soma das partes.
Recentemente, a Amazon relatou que a receita do Amazon Web Services (AWS) acelerou para um crescimento de 20,2% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, com uma carteira de pedidos reportada de US$ 200 bilhões. A empresa também concluiu uma oferta de títulos em múltiplas parcelas totalizando quase US$ 15 bilhões.
Descrita como a agência de viagens online "melhor da categoria" globalmente, a Trip.com tem uma vantagem estrutural no mercado de viagens internacionais da China e uma estratégia diferenciada na Ásia.
Com viagens internacionais agora contribuindo com valores de dois dígitos médios da receita em comparação com mais de 20% antes da COVID, a Mizuho vê um caminho saudável para crescimento com margens crescentes à medida que o volume de viagens internacionais aumenta e a expansão internacional ganha tração.
A venda cruzada de inventário de alta margem da empresa e os custos estáveis de aquisição de clientes tornam as viagens internacionais estruturalmente lucrativas. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 81, baseado em 18x o EBITDA estimado para 2026.
A Trip.com reportou fortes resultados no terceiro trimestre de 2025, com receita crescendo 16% ano a ano para US$ 18,34 bilhões, excedendo as previsões de consenso. O lucro por ação diluído da empresa também superou significativamente as expectativas.
A Mizuho acredita que a Robinhood capturou o zeitgeist de uma geração através de sua plataforma de alta qualidade, base de usuários engajada, rápido desenvolvimento de produtos, alta alavancagem operacional e foco no crescimento lucrativo. A empresa continua implementando novos produtos como contas de aposentadoria e o Gold Card, que estão ganhando tração. A expansão internacional no Reino Unido e o lançamento planejado na Ásia representam o próximo catalisador. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 145, avaliando a empresa em 23x a receita estimada para o ano fiscal de 2027.
A Robinhood anunciou resultados recordes no terceiro trimestre de 2025, com receita crescendo 100% ano a ano. A empresa também relatou que seus ativos totais na plataforma atingiram US$ 343 bilhões no final de outubro, um aumento de 115% em relação ao ano anterior.
S&P Global (NYSE:SPGI)
A agência de classificação de crédito da S&P Global é destacada como um negócio de alta qualidade com um modelo de taxa sobre emissão de dívida global, forte vantagem competitiva, poder de precificação consistente e forte alavancagem operacional. A Mizuho espera que investimentos recentes em tecnologia resultem em maior lucratividade, com um ambiente de emissão atraente a médio prazo.
Projeta-se que o crescimento da Market Intelligence acelere para dígitos altos ao longo do próximo ano. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 657, usando um múltiplo P/L de 33x sobre o LPA ajustado estimado para o ano civil de 2026.
A S&P Global anunciou um novo programa de recompra de ações para até 30 milhões de ações e concluiu a aquisição do negócio de Sistema de Identificação Automática (AIS) da ORBCOMM. A empresa também rebatizou sua divisão Commodity Insights para S&P Global Energy.
A Broadcom continua sendo líder do setor com forte lucratividade e crescimento de fluxo de caixa livre, beneficiando-se de importantes ventos favoráveis de IA para seus negócios de redes e ASIC personalizado. A Mizuho vê a receita de IA potencialmente crescendo para aproximadamente US$ 68 bilhões até o ano fiscal de 2027, mais de cinco vezes em comparação com o ano fiscal de 2024.
Com cinco clientes de ASIC já contratados e parcerias adicionais potenciais, a Broadcom está bem posicionada para capturar participação no mercado de ASIC personalizado. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 435, representando 46,6x o LPA estimado para o ano fiscal de 2026.
Em um desenvolvimento recente, acredita-se que a Broadcom tenha garantido a Anthropic como seu quarto grande cliente de IA, segundo a Mizuho. A empresa também revelou seus novos Brocade X8 Directors, as primeiras plataformas Fibre Channel de 128G do setor, projetadas para aplicações empresariais de IA.
A Mizuho acredita que a abordagem dupla da Atlassian de tecnologia de próxima geração e produtos aprimorados exclusivamente em nuvem impulsionará migrações de data center para a nuvem nos próximos 2-3 anos.
É difícil competir contra a empresa devido aos fortes produtos principais, integração estreita, fidelidade do cliente, um marketplace próspero e um modelo operacional único. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 245, baseado em um modelo DCF refletindo fluxos de caixa até o ano fiscal de 2035.
A Atlassian reportou receita em nuvem melhor que o esperado em seu primeiro trimestre fiscal de 2026 e também concluiu a aquisição da empresa de inteligência de engenharia DX.
Espera-se que o novo modelo de transação e a execução de crescimento da Autodesk impulsionem resultados positivos, com a administração projetando expansão da margem operacional de 37% no ano fiscal de 2026 para 41% no ano fiscal de 2029.
Múltiplos impulsionadores de crescimento sustentam a expansão sustentável, incluindo maiores conversões de loja, taxas de renovação melhoradas, oportunidades de parceria mais fortes e novos modelos de monetização. O preço-alvo da Mizuho é de US$ 375, baseado em um múltiplo EV/FCF para o ano fiscal de 2029 de aproximadamente 35x.
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