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Investing.com - A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para as ações da Apple (NASDAQ:AAPL) para US$275 de US$260 em uma nota na terça-feira, mantendo a classificação de "outperform" (acima da média) para a ação.
A empresa enfatizou o posicionamento da companhia para se beneficiar da monetização da IA sem o pesado investimento em GPUs exigido pelos concorrentes.
Os analistas da firma veem múltiplas oportunidades de monetização surgindo ao longo do tempo, reforçando o status da Apple como um "Básico da Tecnologia" capaz de entregar crescimento de receita de dígito médio único e crescimento de EPS e fluxo de caixa livre (FCL) de baixo a médio dois dígitos nos próximos anos.
De acordo com a Evercore ISI, os investidores focam demais no crescimento do iPhone. "Enquanto os investidores dão muita importância ao crescimento do iPhone, acreditamos que há menos foco na capacidade da AAPL de continuar crescendo o EPS e o FCL de forma consistente via margem bruta (mix e preços), alavancagem operacional e recompras", escreveram.
A firma destaca várias iniciativas-chave de crescimento, incluindo mercados emergentes, Apple Intelligence, saúde, publicidade e pagamentos, cada uma das quais poderia fornecer contribuições significativas para o desempenho financeiro da Apple.
"A AAPL está posicionada para se beneficiar da monetização da IA sem ter que investir seu FCL em GPUs, vemos a monetização ocorrendo em múltiplas frentes ao longo do tempo", acrescenta a Evercore.
O relatório descreve vetores de crescimento para o iPhone, particularmente na Índia e outros mercados emergentes, onde a demanda continua a aumentar.
Os analistas também veem a receita de serviços crescendo a 12%+, com ARPU mais alto e novas ofertas subvalorizadas pelo mercado. O segmento de wearables permanece outra área de potencial valorização, com maior penetração esperada.
A Evercore ISI também realizou uma análise aprofundada da margem bruta, revelando múltiplas alavancas para valorização, e avaliou os principais riscos regulatórios que poderiam impactar a Apple.
A firma acredita que a Apple pode manter ou até expandir sua avaliação atual, citando forte geração de FCL e o compromisso da empresa em devolver 100% dele aos acionistas.
O cenário otimista da Evercore avalia a Apple em US$375, refletindo otimismo em torno da capacidade contínua da empresa de gerar crescimento consistente com volatilidade relativamente baixa em comparação com outras grandes empresas de tecnologia.
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