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A Fitch Ratings elevou a classificação da American Equity Investment Life Insurance Company e suas subsidiárias para ’A’ de ’A-’, enquanto manteve a classificação ’A’ da American National Insurance Company, anunciou a agência na sexta-feira.
A agência de classificação manteve uma perspectiva estável para todas as avaliações e também confirmou a classificação de inadimplência do emissor de longo prazo da American National Group Inc. em ’BBB+’.
A elevação da American Equity reflete sua crescente importância estratégica para o American National Group após a aquisição da American Equity pela Brookfield Wealth Solutions no segundo trimestre de 2024. A Fitch agora considera a American Equity "muito importante" para o grupo consolidado, proporcionando uma elevação de um nível na classificação.
A American National está mudando seu foco de negócios para passivos previsíveis com custo de fundos conhecido, incluindo anuidades fixas, transferência de risco de pensão e acordos estruturados. A empresa descontinuou a venda de suas próprias apólices de seguro de vida e executou uma transação de cosseguro de US$ 3,5 bilhões, efetiva a partir de julho de 2024.
A empresa também está reduzindo riscos ao não renovar apólices de proprietários de imóveis em seus negócios de propriedade/acidentes. A Fitch classifica os perfis de empresa tanto da American National quanto da American Equity como "moderados".
O risco de investimento da American National permanece em linha com seus pares, apesar do aumento da exposição a ativos do Schedule BA e títulos abaixo do grau de investimento. A empresa mantém participações significativas em imóveis e empréstimos hipotecários comerciais. O perfil de risco de investimento da American Equity é mais conservador que seus pares, embora as alocações de ativos de maior risco tenham aumentado nos últimos anos.
A capitalização permanece forte para ambas as empresas. A American National pontuou na categoria "Extremamente Forte" do modelo de capital Prism da Fitch com base nos dados do final de 2024, enquanto a capitalização ajustada ao risco da American Equity foi classificada como "Muito Forte" no final de 2024.
A American National relatou um índice de alavancagem financeira de 23% no final de 2024, que aumentou para 24% durante o primeiro trimestre de 2025. Em junho de 2025, a empresa emitiu US$ 700 milhões em notas sênior não garantidas para pagar parte dos empréstimos a prazo pendentes.
Fatores negativos de classificação podem incluir alavancagem financeira sustentada acima de 25%, retorno GAAP sobre o patrimônio líquido abaixo de 6% ou um declínio na força de capital. Ações de classificação positivas podem resultar de alavancagem financeira abaixo de 20%, retorno GAAP sustentado sobre o patrimônio líquido acima de 10% ou métricas de capital aprimoradas.
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