Musk ordenou desligamento do serviço de satélite Starlink enquanto Ucrânia retomava território da Rússia
A Fitch Ratings revisou a perspectiva do Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) de estável para positiva em 11.02.2025. A agência também confirmou o Rating de Inadimplência do Emissor (IDR) de Longo Prazo do BBVA em ’BBB+’ e seu Rating de Viabilidade (VR) em ’bbb+’.
A perspectiva revisada baseia-se na expectativa da Fitch de que a sólida franquia e o modelo de negócios do BBVA levarão a melhores resultados financeiros, particularmente em mercados-chave como a Espanha. A agência prevê fortes ganhos recorrentes e gestão eficaz de riscos em mercados voláteis.
Os ratings do BBVA refletem sua resiliência em diferentes ciclos econômicos e de taxas de juros, graças à sua diversificação geográfica e fortes franquias de varejo. Os mercados principais incluem Espanha, México e Turquia, além de vários países sul-americanos. A exposição do BBVA a economias mais voláteis é mitigada por seu histórico de gestão de riscos e uma estratégia de resolução preferencial que limita riscos de contágio.
O foco no varejo do banco sustenta níveis administráveis de concentração de tomadores que, junto com controles eficazes de risco, fundamentam sua qualidade de ativos. Os riscos da exposição substancial do BBVA a mercados emergentes, que representam pouco mais de 40% dos empréstimos no final de 2024, são bem controlados. Espera-se que o índice de empréstimos inadimplentes do banco permaneça em torno de 3,5% em 2025.
Estima-se que o lucro operacional do BBVA tenha atingido o pico de 3,9% dos ativos ponderados pelo risco (RWAs) em 2024, e deve se estabilizar ligeiramente acima de 3,5% em 2025-2026. Apesar da pressão sobre as margens e custos mais altos, o crescimento nos volumes de negócios e o aumento da receita com taxas devem compensar parcialmente esses desafios.
Espera-se que o índice Common Equity Tier 1 (CET1) do banco se aproxime gradualmente do limite superior de sua meta de 11,5%-12%. Os índices de capital ponderado pelo risco do BBVA são sustentados pela geração regular de lucros, um forte índice de alavancagem e capitalização sólida nas subsidiárias.
O BBVA também se beneficia de um perfil de financiamento sólido, com uma boa relação empréstimos/depósitos abaixo de 100% no final de 2024. Sua liquidez é sólida e cobre amplamente o financiamento de curto e longo prazo com vencimento dentro de um ano.
No entanto, um rebaixamento poderia ocorrer se o índice CET1 totalmente carregado do BBVA cair materialmente abaixo de 12% por um período prolongado sem planos críveis para reconstruí-lo. Um aumento material no apetite por risco ou uma deterioração acentuada nos ambientes operacionais também poderia levar a uma ação de rating negativa.
Uma elevação é provável se o BBVA conseguir manter um lucro operacional sustentavelmente acima de 3% dos RWAs, com contribuições positivas de geografias-chave, mantendo um índice CET1 de pelo menos 12%. Os benefícios de uma potencial fusão com o Banco de Sabadell, S.A. também poderiam levar a uma elevação, desde que o banco mantenha capital sólido e continue se beneficiando de sua boa franquia.
O Rating de Suporte Governamental (GSR) do BBVA de ’sem suporte’ reflete a visão da Fitch de que, embora o suporte governamental extraordinário externo seja possível, não se pode contar com ele. Uma elevação do GSR dependeria de uma mudança positiva na propensão do soberano em apoiar o banco.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.