Investing.com – As ações da JHSF (BVMF:JHSF3) Participações subiam quase 7% nesta terça-feira, 06, cotadas a R$5,06, após a empresa informar que a sua controlada dedicada a gestão de recursos, a JHSF Capital, atuou como assessora financeira exclusiva da Gazit Brasil na venda de sua participação de 33% no Shopping Cidade Jardim. Pessoas físicas e fundos imobiliários geridos pela JHSF Capital foram os compradores da parcela.
A JHSF foi criada há cerca de seis meses com foco em ativos imobiliários no segmento de alta renda e inaugura suas atividades de advisory e asset management, com anúncio de uma das maiores transações dos últimos anos no setor.
Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado,o Santander (BVMF:SANB11) esclarece que a JHSF Capital foi responsável pela estruturação um dos veículos de investimento que adquiriu o imóvel, “mas é importante mencionar que a JHSF Participações não aumentou sua participação no ativo e continua com 51% do shopping”. Além disso, a JHSF Capital será a gestora de fundos dessa nova estrutura, com taxa anual de 1,0% ao ano. De acordo com os analistas Fanny Oreng, Antonio Castrucci e Matheus Meloni, a venda reforça descompasso entre público e mercado privado.
O Santander possui recomendação outperform para as ações, com preço-alvo de R$4,73.
Também em relatório, a XP (BVMF:XPBR31) diz enxergar um cap-rate atrativo em torno de 9% para a transação e potenciais benefícios para JHSF, levando em conta “a dominância do Shopping Cidade Jardim em São Paulo”. De acordo com o analista Ygor Altero, a transação pode ocorrer por meio de fundos de fundos (FOFs), adquirindo a totalidade das ações do Fundo de Investimento Imobiliário Shopping Cidade Jardim (SCJ FII), o que poderia elevar a participação.
“Em nossa visão, a venda faz parte da estratégia da Gazit de reduzir sua exposição a ativos brasileiros (a empresa ainda possui 6 shoppings brasileiros em seu portfólio), o que poderia justificar um cap-rate mais elevado em comparação com transações recentes, na nossa visão. Portanto, vemos a transação como positiva para a JHSF, aumentando sua participação em um dos shoppings mais rentáveis da empresa”, reforça a XP.
As ações da JHSF fecharam o pregão de ontem em alta de 3,96%, a R$4,73. A média das estimativas de analistas compiladas pelo InvestingPRO é de um preço-justo de R$7,73, potencial de alta de 63,3%.