A Ford Motor Company (ticker: NYSE:F) reportou um sólido desempenho financeiro em seu terceiro trimestre de 2024, alcançando um aumento de receita de 5% para mais de 46 bilhões€, marcando uma década de crescimento contínuo. O EBIT ajustado da empresa ficou em 2,6 bilhões€, com uma margem de 5,5%.
Na teleconferência de resultados, o CEO Jim Farley e o CFO John Lawler destacaram o progresso da empresa, incluindo reduções significativas de custos, especialmente na produção de veículos elétricos (EVs), e uma robusta estratégia de EVs com projeções de 150 novos modelos de EVs até 2026. Apesar do crescimento positivo, a Ford enfrenta desafios como custos de garantia e pressões inflacionárias.
Principais Destaques
- A receita da Ford cresceu 5% para mais de 46 bilhões€ no terceiro trimestre de 2024.
- O EBIT ajustado foi reportado em 2,6 bilhões€, com uma margem de 5,5%.
- A empresa está focada na redução de custos na produção de EVs, alcançando um corte de 1 bilhão€ este ano.
- A receita da Ford Pro aumentou 13% para quase 16 bilhões€, com uma margem EBIT de 11,6%.
- A Model e experimentou uma perda de 1,2 bilhão€, mas foram observadas melhorias de custo de 500 milhões€.
- A receita da Ford Blue subiu 3%, com um EBIT de 1,6 bilhão€ e uma margem de 6,2%.
- Foi declarado um dividendo trimestral de 0,15€ por ação, com o compromisso de retornar 40%-50% do fluxo de caixa livre ajustado aos acionistas.
- O EBIT ajustado para o ano inteiro deve ficar em torno de 10 bilhões€, com o fluxo de caixa livre ajustado projetado entre 7,5 bilhões€ e 8,5 bilhões€.
- Os níveis de estoque da empresa estão ligeiramente acima da meta, apoiando os lançamentos do primeiro trimestre de 2025.
- A Ford está abordando os custos de garantia e melhorias de qualidade, com um aumento de 31% na qualidade de serviço nos últimos três anos.
Perspectivas da Empresa
- A Ford prevê um EBIT ajustado para o ano inteiro de aproximadamente 10 bilhões€.
- O fluxo de caixa livre ajustado está projetado para ficar entre 7,5 bilhões€ e 8,5 bilhões€ para o ano inteiro.
- O foco permanece na força contínua da Ford Pro, uma perda de cerca de 5 bilhões€ para a Model e, e EBIT de 5 bilhões€ para a Ford Blue.
Destaques Negativos
- A Model e reportou uma perda de 1,2 bilhão€, apesar das melhorias de custo.
- Os custos de garantia e a inflação na Turquia apresentam desafios contínuos.
- A empresa reduziu sua perspectiva para o ano inteiro em 1 bilhão€ devido a contratempos de garantia, custos inflacionários e interrupções de fornecedores.
Destaques Positivos
- A reestruturação das operações internacionais da Ford levou à lucratividade em regiões anteriormente deficitárias.
- O segmento de EVs na Europa agora é positivo em termos de margem e está ganhando tração no mercado.
- A picape Ranger contribuiu significativamente para a lucratividade no exterior.
Pontos Fracos
- Os custos de garantia não diminuíram conforme o esperado.
- Problemas na cadeia de suprimentos continuam afetando os volumes de produção, particularmente no segmento Ford Blue.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Os executivos discutiram a necessidade de investimentos estratégicos para melhorar a lucratividade no setor de serviços Pro.
- Há um compromisso com a conformidade regulatória europeia, com expectativas de atender aos padrões através de um novo portfólio de BEV.
- A empresa está no caminho certo para alcançar 2 bilhões€ em reduções de custos este ano, principalmente nos três primeiros trimestres.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Ford Motor Company revelou uma empresa navegando pelos desafios da indústria enquanto mantém o crescimento e avança sua estratégia de veículos elétricos. Com foco no gerenciamento de custos e melhorias de qualidade, a Ford está posicionada para continuar sua trajetória de inovação e lucratividade no cenário automotivo em evolução.
Transcrição completa da Ford Motor (F) - Ford Motor (F) Q3 2024:
Operadora: Boa tarde a todos. Meu nome é Laila e serei sua operadora de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Ford Motor Company. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções do Operador] Neste momento, gostaria de passar a palavra para Lynn Antipas Tyson, Diretora Executiva de Relações com Investidores.
Lynn Antipas Tyson: Obrigada, Laila. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Ford Motor Company. Comigo hoje estão Jim Farley, Presidente e CEO, e John Lawler, Vice-Presidente e CFO. Também se juntando a nós hoje está Cathy O'Callaghan, CEO da Ford Credit. As discussões de hoje incluem algumas referências não-GAAP. Estas são reconciliadas com as medidas GAAP dos EUA mais comparáveis no apêndice de nossa apresentação de resultados. Você pode encontrar a apresentação junto com o restante de nossos materiais de resultados e outros conteúdos importantes em shareholder.ford.com. Nossa discussão também inclui declarações prospectivas sobre nossas expectativas. Os resultados reais podem diferir daqueles declarados. Os fatores mais significativos que podem causar diferenças nos resultados reais estão incluídos na Página 20. A menos que indicado de outra forma, todas as comparações são ano a ano. O EBIT, EPS e fluxo de caixa livre da empresa são em base ajustada. Por último, gostaria de destacar um importante engajamento de RI em curto prazo. Em 20 de novembro, John Lawler, Vice-Presidente e CFO, e Sherry House, VP de Finanças, participarão de uma conversa informal com Dan Levy na Conferência Global de Automóveis e Tecnologia de Mobilidade da Barclays em Nova York. Agora, passarei a palavra para Jim.
Jim Farley: Obrigado, Lynn. Olá a todos e obrigado por se juntarem a nós hoje. Quero começar agradecendo nossa equipe global por seu compromisso com a Ford+ e por adicionar e criar valor para todos os nossos acionistas. Gostaria de abordar uma visão geral de nossa estratégia e por que acreditamos estar tão bem posicionados em relação aos concorrentes em áreas-chave, e John irá guiá-los pelos resultados do terceiro trimestre e perspectivas para o ano inteiro. Há vários anos, reestruturamos nossas operações no exterior, e nossa presença global é uma força-chave para a Ford. Reestruturamos na Europa, América do Sul, Índia e China. Coletivamente, em 2018, essas regiões estavam perdendo 2,2 bilhões€ e queimaram 3,4 bilhões€ em caixa. Agora, todas essas regiões são coletivamente lucrativas. Continuaremos focados como um laser em custos e em nos tornarmos mais enxutos como empresa, mas nossa equipe não será distraída por grandes reestruturações internacionais enfrentadas por outras montadoras, especialmente na China. E falando em China, adotamos uma estratégia de ativos leves há alguns anos, como informamos. Temos fortes parceiros em joint ventures e temos um negócio de exportação em crescimento. Na verdade, a China e suas exportações estão agora contribuindo com mais de 600 milhões€ para o EBIT da empresa este ano. Outra área de força é nossa estratégia de EVs, que eu não trocaria por nenhuma de nossos concorrentes. Nos movemos cedo. Aprendemos muito na Geração 1 com nossos clientes, a dinâmica do mercado global e o que é necessário para ser apto a competir. Sem dúvida, há uma guerra de preços global e ela é alimentada por excesso de capacidade, uma inundação de novos modelos de EVs e enorme pressão de conformidade. Em nosso mercado doméstico nos EUA, nenhuma montadora está imune. Desde o primeiro trimestre do ano passado, os volumes de EVs cresceram 35%, enquanto as receitas totais estão estagnadas em 14 bilhões€. Isso significa que o progresso no volume foi totalmente compensado pelos preços. Estamos esperando cerca de 150 novos modelos de EVs chegarem à América do Norte até o final de 2026. E alguns de nossos concorrentes já estão recorrendo a táticas de leasing muito agressivas, mesmo em produtos totalmente novos, o que cria um enorme risco residual e sobrecarga e danos à marca. O que estamos fazendo sobre essa dinâmica de mercado? Bem, estamos focados em custos. Já reduzimos 1 bilhão€ em nossos custos de EVs este ano. Refizemos nossa estrutura de baterias. Reduzimos nossa capacidade em 35%, alinhada com onde achamos que o mercado estará em alguns anos. Aceleramos o mix de nossas baterias, enfatizando LFP será o primeiro a fabricar nos EUA, e essa bateria aproveitará o crédito fiscal de produção do IRA. Estamos mudando novos lançamentos, focados em tornar os produtos que temos em nosso portfólio de EVs lucrativos dentro dos primeiros 12 meses, e estamos profundamente envolvidos no design e engenharia de nossos veículos de próxima geração. Nossa! estamos muito animados com esses lançamentos nos próximos anos. Em 40 anos na indústria, vi muitos produtos revolucionários, mas a picape elétrica de tamanho médio projetada por nossa equipe da Califórnia tem que ser um dos mais empolgantes. É um pacote incrível e tecnologia de consumo para um segmento que conhecemos bem. Ele corresponde à estrutura de custos de qualquer fabricante de automóveis chinês construindo no México no futuro. Como sabemos disso? Porque 60% da [BOM] já foi cotada. Outra vantagem óbvia para nós é a Ford Pro. É única porque estamos combinando força de produto com software e serviços de reparo, todos vinculados. Não se confundam com outros comunicados à imprensa sobre o jogo no mercado comercial, porque o que nossos clientes veem é que temos alcance, um portfólio de produtos líder e um incrível portfólio de software, além de ganhar força em nossos serviços de reparo, tudo isso impulsionando receitas recorrentes de alta margem. Acontece que, na Pro, nossa rede de concessionárias é uma de nossas principais vantagens. Nos EUA, temos a maior rede de veículos comerciais, e isso é essencial para impulsionar essas taxas de adesão aos serviços. E nosso software também é uma vantagem competitiva. Nossas assinaturas pagas entregaram um crescimento de 50% na receita, 30% apenas neste trimestre, e nossas margens brutas estão acima de 50%. Há um incrível potencial na Ford para nosso software crescer nossa base instalada, taxas de adesão e ARPU. Outra força é nossa linha diversificada de powertrain. Por exemplo, nos EUA, as vendas de picapes híbridas da Ford mais que dobraram nos últimos dois anos. Agora temos quase 80% de participação de mercado em picapes híbridas. Muitas de nossas empresas evitaram híbridos, e agora estão se esforçando, mas vai levar anos para eles nos alcançarem. Curiosamente, em nosso mercado doméstico, a Ford é a marca #1 em ICE, a marca #2 em EVs e a marca #3 em híbridos. Dando um passo atrás, claramente, nossas vantagens estratégicas não estão chegando ao resultado final da maneira que deveriam. Custos, especialmente garantia, têm retido nosso poder de ganhos, mas à medida que curvamos essa curva, há um significativo potencial financeiro para os investidores. Por design, 70% dos bônus de nossos gerentes estão atrelados a custo e qualidade, e mais da metade de nossos incentivos de longo prazo como líderes está atrelada ao TSR. Deixe-me dar um duplo clique no negócio de EVs. Aplicamos lições muito cedo que aprendemos com o Mustang Mach-E em toda nossa linha. Nos últimos 24 meses, reduzimos o custo do Mustang Mach-E em 5.000€ por unidade. Como você sabe, o Mach-E é o segundo depois do Model Y neste segmento em vendas e preços de transação, apesar de estar no mercado há vários anos. E continuamos a quebrar a fricção ou barreiras à adoção para clientes mainstream de ICE. Somos os primeiros a nos juntar à rede Supercharger da Tesla, e enviaremos cerca de 100.000 adaptadores até o final deste ano. Somos os primeiros a oferecer carregamento doméstico e instalação gratuitos. Chamamos isso de Ford Power Promise, e vimos um enorme aumento de interesse em nosso site com o Power Promise. Mas nossos concessionários também estão se tornando uma vantagem competitiva para clientes mainstream. Tome, por exemplo, Tim Hovik e sua equipe na San Tan Ford no Arizona. No trimestre, em um dos meses, eles venderam 137 veículos elétricos. E
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