A GE Vernova (GEV) está preparada para um "crescimento superior em receita e lucro", de acordo com analistas do Barclays em uma nota na segunda-feira. O banco iniciou a cobertura da ação com classificação Overweight e preço-alvo de $250.
Os analistas atribuem essa perspectiva a preços fortes, esforços de produtividade e alavancagem de volume, que acreditam levar a um robusto crescimento de lucros e fluxo de caixa livre (FCF).
Além disso, eles antecipam o potencial para recompras significativas de ações e aumentos rápidos de dividendos no futuro próximo.
"Acreditamos que a GEV superará o setor MI em cerca de 70 pontos base em termos de vendas orgânicas entre 2025-2026, ou cerca de 180 pontos base se excluirmos o negócio de energia eólica offshore", afirma o Barclays.
Os analistas acreditam que, excluindo o negócio de energia eólica offshore da GE Vernova, que está esgotando sua carteira de pedidos e opera com prejuízo, a empresa poderia superar o setor em 180 pontos base, impulsionada por suas divisões de Energia, Eletrificação e Energia Eólica Onshore.
O Barclays espera que esse perfil de alto crescimento leve a uma valorização do múltiplo e revisões positivas nas estimativas de consenso, observando que sua estimativa de EBITDA para 2025 está cerca de 5% acima das expectativas do mercado.
Os analistas também destacam a exposição estratégica da GE Vernova aos investimentos de capital (capex) de concessionárias elétricas, que consideram um dos mercados mais atraentes dentro do setor MI.
O foco da GE Vernova em investimentos de concessionárias elétricas é visto como uma vantagem competitiva, com mais de 85% de suas vendas vinculadas a esse setor. Em comparação, seu concorrente mais próximo, Hubbell (HUBB), tem cerca de 60% de exposição. O Barclays observa que os gastos das concessionárias nos EUA e na Europa devem crescer a uma taxa anual de alto dígito único, superando em muito o crescimento mais amplo do capex industrial.
Com esses fatores em mente, o Barclays vê a GE Vernova bem posicionada para um forte crescimento, particularmente dado o aperto da capacidade de pico no mercado de concessionárias elétricas, o que a diferencia de outros setores industriais.
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