O fundo soberano de Cingapura, GIC, relatou um aumento de 3,9% em seu retorno real anualizado de 20 anos, marcando o ganho de investimento mais fraco do fundo em quatro anos. O desempenho, uma queda em relação ao crescimento de 4,6% do ano anterior, foi atribuído à exclusão de altos retornos do ano fiscal de 2004, um ano de recuperação significativa do mercado de ações após o crash das pontocom. O crescimento mais lento deste ano contrasta com o retorno de 2,7% observado em 2020.
O fundo, que administra cerca de US$ 770 bilhões em ativos, observou que nos últimos anos houve retornos mais fracos, principalmente em renda fixa e ações de mercados emergentes. A GIC, uma das três entidades que administram as reservas de Cingapura, não divulga publicamente os resultados de um ano ou o valor específico de seus ativos sob gestão.
Em seu último relatório de investimento, o GIC destacou vários fatores que contribuem para um ambiente de investimento desafiador, incluindo taxas de juros persistentemente altas, questões econômicas na China e tensões geopolíticas contínuas. A empresa enfatizou que as perspectivas de retorno de médio prazo devem ser baixas, com cenários de risco-recompensa menos favoráveis devido às altas avaliações em muitos ativos de risco, especialmente nos mercados desenvolvidos.
Apesar desses desafios, o CEO do GIC, Lim Chow Kiat, expressou interesse contínuo no mercado dos EUA, que continua sendo a maior exposição de um único país para o fundo. Os EUA representam 39% da carteira de investimentos do GIC em 31 de março de 2024, acima dos 38% do ano anterior. O fundo também aumentou seus investimentos no Reino Unido e na zona do euro, reduzindo a exposição ao Japão e à Ásia, excluindo o Japão.
À medida que a China enfrenta um crescimento econômico mais lento, o GIC está se tornando mais seletivo em seus investimentos, concentrando-se em setores como manufatura avançada e áreas de nicho, como empresas residenciais para aluguel. Jeffrey Jaensubhakij, diretor de investimentos do grupo GIC, afirmou que o objetivo é evitar a superexposição a mercados com perspectivas de oferta e demanda menos favoráveis.
O GIC também vê potencial na inteligência artificial (IA), apesar das altas avaliações de muitas empresas de IA em estágio inicial. Os investimentos do fundo neste setor incluem a empresa de dados Databricks e a plataforma de governança de IA Atlan. Além disso, o GIC antecipa oportunidades decorrentes da transição para uma economia mais consciente do clima, com investimentos em áreas como aço verde e armazenamento de baterias.
Em comparação, o investidor estatal Temasek relatou um ganho de 1,8% no valor líquido de sua carteira no início deste mês, atribuindo seu crescimento a investimentos bem-sucedidos nos EUA e na Índia, que compensaram o desempenho mais fraco na China.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.