Inflação ao produtor nos EUA sobe mais que o esperado em julho
Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) elevou as ações da Oshkosh Corp. (NYSE:OSK) de Neutro para Compra, citando uma perspectiva de fornecimento mais favorável no setor de Maquinário, melhor visibilidade sobre riscos relacionados a tarifas e uma recuperação nas margens do segmento de Transporte.
As ações da Oshkosh subiram cerca de 1% nas negociações de pré-mercado na terça-feira.
O banco de Wall Street também aumentou seu preço-alvo de 12 meses de US$ 124 para US$ 131, implicando um potencial de alta de 16% em relação ao preço atual das ações. O novo objetivo de preço é baseado em um múltiplo mais alto de 14,5x, acima dos 13,8x anteriores, "para refletir a melhoria na perspectiva de fornecimento de Maquinário", disseram os analistas liderados por Jerry Revich em uma nota de domingo.
"Elevamos OSK para Compra de Neutro, pois (i) o estoque de capital de equipamentos de construção... está diminuindo, (ii) as estimativas de consenso agora incorporam riscos tarifários, e (iii) esperamos melhoria nas margens de Transporte (Defesa) impulsionada pelas renovações de contratos concluídas", escreveram os analistas.
Eles observam que os estoques de construção usados estão agora caindo ano a ano pela primeira vez desde o final de 2022, e o desestoque de novos equipamentos está mais da metade completo.
As vendas de Equipamentos de Acesso devem cair 23% ano a ano em 2025, o que se compara aos ciclos anteriores de pico a vale de -38% em 2019-2020, -14% em 2013-2016 e -63% em 2009.
Os impactos tarifários são outra consideração importante. O Goldman estima que as tarifas recentemente anunciadas representam um obstáculo de US$ 1,00 no lucro por ação (LPA) para a ação, embora a empresa espere compensar aproximadamente metade disso por meio de ações de custo.
"Acreditamos que os riscos tarifários estão amplamente incorporados nas estimativas atuais", disseram os analistas, com um tom mais construtivo da empresa sugerindo potencial para alívio no futuro.
Finalmente, espera-se que o segmento de Transporte, principalmente focado em defesa, se beneficie de novos contratos com margens mais altas e um aumento na produção do contrato de veículos de próxima geração do Serviço Postal dos EUA.
O Goldman elevou suas previsões de margem para o segmento, de 5,0% em 2026 e 2027 para 5,8% e 8,3%, respectivamente.
O banco também aumentou as estimativas de lucro por ação (LPA) de meio ciclo em média 6% para 2026 e 2027 para refletir a melhoria da margem.
Os potenciais riscos de baixa apontados pelos analistas do Goldman incluem desaceleração macroeconômica, incerteza contratual e atrasos na produção em programas governamentais importantes.
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