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Investing.com - O Guggenheim elevou a classificação da Dynatrace (NYSE:DT) de Neutro para Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 66, considerando o crescente impulso nos negócios e um cenário favorável no curto prazo, à medida que a empresa entra no ano fiscal de 2026.
A firma espera um crescimento de receita de assinaturas de pelo menos 17% em moeda constante para o ano — acima da orientação da empresa de 14-15% — impulsionado pela demanda mais forte do que o esperado por monitoramento de desempenho de aplicações (APM), maior adoção de gerenciamento de logs e aumento de excedentes de clientes dentro do modelo baseado em consumo da empresa.
Verificações recentes com parceiros mostraram que múltiplos colaboradores superaram as metas no trimestre de junho, ajudados pela consolidação de ferramentas e atividade de expansão, particularmente entre grandes clientes corporativos.
O Guggenheim destacou renovações antecipadas — algumas desencadeadas por excedentes de US$ 50.000 ou mais — como um contribuinte significativo para o aumento do tamanho dos negócios.
O crescente negócio de gerenciamento de logs da Dynatrace, que deve mais que dobrar este ano para mais de US$ 100 milhões em receita de consumo, é visto como um importante impulsionador de receita.
Parceiros caracterizaram a oferta de logs da empresa como altamente competitiva em desempenho e flexibilidade de preços.
A firma também apontou para a melhoria na produtividade de vendas após mudanças no go-to-market no ano fiscal de 2025, com cerca de 30% dos representantes com menos de um ano de permanência agora amadurecendo.
A administração introduziu equipes dedicadas para produtos-chave e alinhou incentivos de compensação com o crescimento da receita recorrente anual.
Apesar das premissas conservadoras de orientação — incluindo nova receita recorrente anual estável ano a ano — o Guggenheim acredita que a Dynatrace está preparada para potencial desempenho superior.
A alta exposição da empresa a temas seculares como modernização de aplicações, consolidação de observabilidade e integração de IA também é vista como uma vantagem a longo prazo.
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