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Investing.com - O Guggenheim elevou sua classificação para a Generac Holdings (NYSE:GNRC) de Neutro para Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 190, afirmando que a empresa intensificou seu foco em energia comercial e há sinais de que pode reduzir seu negócio solar residencial em dificuldades.
"Acreditamos que o potencial para um melhor desempenho do negócio comercial da GNRC, bem como a possibilidade de racionalização no problemático negócio de tecnologia de energia residencial, agora merecem um múltiplo mais alto. Observe também o ambiente tarifário ligeiramente mais benigno", disseram os analistas.
Os analistas do Guggenheim afirmaram que o segmento principal de geradores residenciais da Generac está mostrando melhoria gradual, ajudado pelo melhor sentimento do consumidor e uma rede de distribuição mais estável.
Também veem espaço para o segmento de backup comercial ganhar força, particularmente em áreas como data centers de pequena escala.
O Guggenheim acrescentou que os recentes custos relacionados a tarifas podem diminuir, e a Generac já aumentou os preços para compensar o impacto, uma dinâmica que poderia sustentar as margens ou volumes, dependendo de como a empresa responder.
A nota apontou para o histórico ruim da Generac em tecnologia de energia residencial e disse que se afastar desse negócio removeria um obstáculo aos lucros e à valorização.
Embora a firma tenha observado que seus múltiplos-alvo estão acima dos pares, acredita que um foco mais claro e menos distrações justificam o prêmio.
"A Generac agora está negociando a 12,5x nossa estimativa de EBITDA para 2025 e 11,4x nossa estimativa de EBITDA para 2026, o que está próximo dos níveis que havíamos identificado anteriormente como razoáveis", disse o analista do Guggenheim.
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