A Harley-Davidson, Inc. (HOG) registrou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com receita consolidada de 12%. O aumento foi liderado por um crescimento de 13% no segmento da Harley-Davidson Motorcycle Company (HDMC) e um aumento de 10% no segmento da Harley-Davidson Financial Services (HDFS). O lucro operacional subiu para US$ 241 milhões, refletindo um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
A LiveWire, divisão de motocicletas elétricas da Harley-Davidson, alcançou um marco significativo ao se tornar a principal varejista de motocicletas elétricas on-road nos EUA no primeiro semestre de 2024, apesar de uma queda de 25% na receita no mesmo período.
Principais takeaways
- A receita consolidada aumentou 12%, com HDMC e HDFS crescendo 13% e 10%, respectivamente.
- O lucro operacional aumentou 9%, totalizando US$ 241 milhões.
- As vendas no varejo de motocicletas novas nos EUA tiveram um ligeiro aumento, enquanto os mercados internacionais tiveram resultados mistos.
- Espera-se que o estoque do revendedor seja reduzido em cerca de 30% globalmente.
- Planos de recompra de ações anunciados, com o objetivo de recomprar US$ 1 bilhão em ações.
- As vendas da LiveWire aumentaram, marcando um aumento de três dígitos, com planos de se concentrar no crescimento e na lucratividade.
Perspectivas da empresa
- A Harley-Davidson planeja equilibrar as remessas de unidades de varejo e atacado até o final de 2024.
- A empresa prevê que as unidades de varejo vendidas fiquem estáveis a um aumento de 3% no ano inteiro, com as remessas no atacado caindo de 7% a 10%.
- A orientação de receita foi revisada para cair de 5% a 9%, com margem de lucro operacional entre 10,6% e 11,6%.
- Uma meta de margem de lucro operacional de 15% está definida para o final de 2025.
Destaques de baixa
- A receita da LiveWire caiu 25% no primeiro semestre do ano.
- A inadimplência geral do consumidor no HDFS é maior do que o desejado, apesar de ser gerenciada de forma eficaz.
- Alguns mercados internacionais experimentaram um declínio no desempenho.
Destaques de alta
- A LiveWire tornou-se a principal varejista de motocicletas elétricas on-road nos EUA.
- O lucro operacional da HDFS aumentou 21% devido à maior receita de juros e menor provisão para perdas de crédito.
- A idade média dos clientes da Harley-Davidson permanece saudável, com uma base de clientes mais jovem e consistente.
Perde
- A empresa relatou uma queda na receita para o segmento LiveWire devido à menor receita no STACYC.
- O prejuízo operacional da LiveWire foi de US$ 57 milhões, embora isso tenha ficado em linha com as expectativas.
Destaques de perguntas e respostas
- Os executivos expressaram confiança nas melhorias de fabricação e cadeia de suprimentos.
- A participação de mercado para motocicletas de turismo aumentou no 2º trimestre e a nova linha recebeu uma recepção positiva.
- Espera-se que as reduções de estoque dos revendedores sejam de 30% globalmente e 35% nos EUA até o final do ano.
- Foram discutidos planos para otimização da rede de concessionárias e inovação futura de produtos.
- A orientação atualizada da margem operacional reflete o impacto da alavancagem e do volume de produção.
Em conclusão, o segundo trimestre de 2024 da Harley-Davidson apresentou um sólido desempenho financeiro com notável crescimento na receita e no lucro operacional. Apesar de alguns desafios em determinados segmentos de mercado, as iniciativas estratégicas da empresa, como gestão de estoque e recompra de ações, juntamente com o sucesso da marca LiveWire, demonstram um compromisso com a melhoria contínua e a lucratividade. A Harley-Davidson continua confiante em sua perspectiva de longo prazo e em sua capacidade de inovar e liderar na indústria de motocicletas.
InvestingPro Insights
A LiveWire, divisão de motocicletas elétricas da Harley-Davidson, tem sido um ponto focal para a estratégia de inovação e crescimento da empresa. Apesar da recente queda na receita, a posição da marca como a principal varejista de motocicletas elétricas de estrada nos EUA ressalta seu potencial em um mercado em rápida evolução. Para entender melhor a saúde financeira e a posição de mercado da LiveWire, vamos nos aprofundar em algumas métricas e insights importantes do InvestingPro.
Os dados do InvestingPro para LiveWire (LVWR) revelam uma capitalização de mercado de US$ 1,58 bilhão, sinalizando a confiança dos investidores em suas perspectivas de longo prazo, apesar dos desafios de curto prazo. A relação Price to Book (P/B) da empresa é de 8,57 nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, o que sugere uma avaliação premium em comparação com o valor contábil de seus ativos. Isso pode ser indicativo das expectativas do mercado para o crescimento futuro, apesar do fato de que a LiveWire atualmente não paga dividendos aos acionistas.
Em termos de lucratividade, a LiveWire não foi lucrativa nos últimos doze meses, com uma margem de lucro operacional relatada de -344,8%. Os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com o prejuízo operacional relatado pela LiveWire no segundo trimestre da Harley-Davidson. No entanto, a sólida posição de caixa da LiveWire, com mais caixa do que dívida em seu balanço, fornece uma proteção para navegar pelo cenário financeiro atual e investir em futuras oportunidades de crescimento.
Duas dicas notáveis do InvestingPro para LiveWire são:
1. Os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que é um indicador positivo da capacidade da empresa de cumprir seus passivos imediatos e potencialmente investir em iniciativas estratégicas.
2. A ação sofreu um golpe significativo nos últimos seis meses, com um retorno total de -31,72%, refletindo a volatilidade do mercado e o sentimento do investidor. Isso pode representar uma oportunidade de compra para investidores que acreditam na visão de longo prazo da empresa e em seu papel no mercado de motocicletas elétricas.
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