Investing.com – O Morgan Stanley reafirmou sua recomendação de compra para as ações da Tesla (NASDAQ:TSLA), com um preço-alvo de US$345, mas reconheceu que o cenário atual não é favorável para a líder do mercado de veículos elétricos (VEs).
Em um relatório divulgado nesta quinta-feira, os analistas da instituição financeira relataram as impressões do encontro com investidores da Tesla, realizado em Nova York na véspera, e constataram um clima de pessimismo em relação à empresa.
“Esperávamos um ceticismo dos investidores institucionais, dado o recente sentimento negativo sobre a ação. Mas ficamos surpresos com a falta de argumentos para um caso de alta no curto prazo”, afirmaram os analistas.
“Segundo a nossa percepção, a maioria dos presentes acreditava que a ação iria se desvalorizar nos próximos 6 meses. E quase todos projetavam uma queda nos próximos 12 meses”, acrescentaram.
Um dos fatores que pesam contra a Tesla é a percepção de que o CEO, Elon Musk, está desviando o foco da empresa para a área de inteligência artificial (IA) em 2024, em detrimento da demanda por VEs, apontou o banco.
Para os analistas, é preciso que haja uma melhora na narrativa do mercado de VE antes que os investidores possam se interessar por histórias relacionadas à IA.
Outro ponto de preocupação é a posição da Tesla em relação aos seus principais concorrentes, ou “6 Magníficas” (Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Facebook, Microsoft e Netflix). Os analistas sugerem que a Tesla pode não apenas ser deixada de lado na onda de investimentos em IA, mas também ficar contra a corrente do mercado de IA, o que é subestimado por muitos que apostam em tendências de curto prazo.
Além disso, os investidores também questionam se o volume de vendas da Tesla pode estagnar ou até mesmo diminuir ano a ano, a partir da taxa de 2 milhões de unidades no quarto trimestre. A mudança de perspectiva de uma empresa que antes buscava uma taxa de crescimento anual de 50% afetou significativamente o sentimento do mercado, escreveram os analistas.
Apesar do cenário desfavorável, o Morgan Stanley não alterou sua recomendação ou preço-alvo para a TSLA.
“Nossa tese sobre a Tesla é que ela é mais do que uma ação automotiva, é também uma empresa de energia, IA e robótica. Na verdade, nossa avaliação do negócio automotivo principal (US$75 por ação) representa apenas 22% do nosso preço-alvo de US$345 (reduzido em 22 de janeiro de US$380 anteriormente)”, disseram os analistas.
Eles reconheceram que os desenvolvimentos adversos no mercado global de VE são relevantes para a Tesla e devem ter um impacto negativo de curto prazo no preço de suas ações.
“No entanto, acreditamos que os investidores não devem ignorar os avanços contínuos das outras iniciativas da Tesla, muitas delas relacionadas ao setor automotivo e outras áreas que não estão incluídas no nosso preço-alvo, mas que o mercado pode considerar (como o projeto Optimus), sobre os quais esperamos saber mais durante o dia de IA da Tesla em 2024.”
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