Analistas da Jefferies estão otimistas em relação à Amazon (NASDAQ:AMZN), aumentando seu preço-alvo para US$ 235 por ação, de US$ 225 em nota na terça-feira. Eles citam um crescimento significativo nas divisões da Amazon Web Services (AWS) e de publicidade.
"Reafirmamos nossa recomendação de COMPRA para a AMZN, pois o forte desempenho contínuo da AWS e da publicidade, juntamente com o aumento da eficiência nas operações de varejo, deve levar a um aumento de 18% ou mais em nosso preço-alvo de US$ 235 baseado na soma das partes", indica a Jefferies em sua nota de pesquisa.
A principal razão para sua perspectiva positiva é a contribuição substancial dos segmentos lucrativos e em rápido crescimento para o valor total da Amazon. "71% do valor empresarial da soma das partes de US$ 2,5 trilhões da AMZN é atribuído às divisões AWS e de publicidade, em contraste com apenas 26% do segmento de varejo primário", aponta a nota.
A Jefferies prevê que o crescimento da receita da AWS acelerará, "de 13% no quarto trimestre de 2023 para 21% no quarto trimestre de 2024", à medida que os desafios de otimização de custos diminuem e a demanda por modernização da nuvem para utilizar Inteligência Artificial (IA) avançada aumenta.
A divisão de publicidade também é vista como uma forte área de crescimento. A Jefferies projeta um "crescimento consistente de mais de 20%" com benefícios adicionais do Prime Video. Sua análise sugere "US$ 2,9 bilhões em vendas de publicidade e aproximadamente US$ 800 milhões em vendas extras de assinatura (da opção de assistir sem anúncios)" do Prime Video em 2024, levando a um aumento total de vendas de US$ 3,7 bilhões.
O setor de varejo primário também mostra potencial de sucesso. "O setor de varejo está buscando maior eficiência, o que está contribuindo para maiores margens de lucro", observa a empresa.
Jefferies conclui destacando a avaliação atraente das ações da Amazon. "A avaliação é convincente em 13,6 vezes o valor da empresa/lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização projetados para 2025, o que representa uma redução de cerca de 25% em relação à média de 10 anos de aproximadamente 18 vezes", explicam.
Na mesma terça-feira, analistas da Needham & Company mantiveram uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 205 na Amazon após uma discussão com um ex-representante de vendas de publicidade da Amazon.
Eles enfatizaram elementos como a evolução dos indicadores de desempenho de mídia, seu nível suportado por publicidade, sua ampla gama de integrações de dados com a AWS e outros aspectos positivos para a empresa.
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