Bitcoin mostra resiliência após Fed, mas liquidez institucional recua
Investing.com - A Jefferies elevou a recomendação da Constellation Brands (NYSE:STZ) para Compra, de Neutro anteriormente, e aumentou o preço-alvo da ação para US$ 205. Analistas afirmam que a avaliação da fabricante da cerveja Corona parece muito baixa, enquanto a pressão sobre sua base principal de clientes hispânicos nos EUA mostra sinais de estabilização.
As ações caíram drasticamente à medida que os volumes de cerveja diminuíram devido a menos ocasiões de consumo entre os consumidores hispânicos, que representam cerca de metade das vendas de cerveja da Constellation.
A ação subia 1,6% a US$ 175,10 nas negociações de pré-mercado. Fechou a US$ 172,27 na sexta-feira.
Vemos o múltiplo P/L de 12,5x como muito barato e acreditamos que o múltiplo se expandirá para 15x à medida que nos distanciamos deste momento, escreveram os analistas da Jefferies, acrescentando que "os problemas são reais, mas não são permanentes".
A Constellation reportou na semana passada uma queda de 4,2% na receita orgânica do primeiro trimestre e lucro de US$ 3,22 por ação, abaixo das estimativas de Wall Street, já que o aumento nos gastos com publicidade e a redução nos embarques de cerveja compensaram os modestos aumentos de preço.
A orientação para o ano permaneceu inalterada.
A Jefferies espera que o crescimento da receita e do lucro acelere no segundo semestre do ano fiscal, à medida que as comparações com o ano anterior se tornem mais favoráveis e as margens melhorem, mesmo sem uma recuperação imediata no sentimento do consumidor.
Uma recuperação mais ampla, segundo a corretora, deve ocorrer quando as pressões econômicas sobre os consumidores de menor renda diminuírem.
Com 12,5 vezes a previsão de lucros da Jefferies para o ano fiscal de 2026, as ações são negociadas bem abaixo de seu múltiplo médio de cinco anos, de aproximadamente 18.
A expansão dessa avaliação para 15 vezes elevaria a ação para US$ 205, aproximadamente 17% acima do nível de pré-mercado de segunda-feira.
A firma também destacou a melhoria na lucratividade da unidade de vinhos e destilados da Constellation e o forte fluxo de caixa livre, que, segundo ela, sustenta a continuidade da recompra de ações.
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