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Investing.com - A Jefferies elevou a classificação da Darden Restaurants (NYSE:DRI) de Underperform para Hold, afirmando que sinais de recuperação no tráfego e renovada mensagem de valor em sua principal marca Olive Garden sustentam uma postura mais neutra sobre as ações.
A firma aumentou seu preço-alvo para US$ 210 de US$ 165, citando modestos aumentos nas estimativas e melhor visibilidade nas margens operacionais e retorno total aos acionistas.
Embora a Jefferies ainda considere a avaliação da Darden elevada, afirmou que iniciativas recentes parecem estar ajudando a empresa a recuperar sua posição como líder de preços no segmento de restaurantes casuais.
A Jefferies citou uma melhoria sequencial de 600 pontos base no tráfego do Olive Garden no quarto trimestre fiscal, encerrado em maio.
As vendas em restaurantes comparáveis do Olive Garden agora devem aumentar 4% no trimestre, acima da estimativa anterior de 2,5%.
Para o ano fiscal de 2026, a Jefferies prevê crescimento de 3%, acima de sua estimativa anterior de 2%.
Embora a firma continue cautelosa quanto à taxa de crescimento da Darden em relação aos concorrentes, citando menor expansão de unidades e impacto limitado de aquisições recentes, reconheceu que a liquidez das ações, consistência e exposição aos consumidores americanos a tornam atraente para alguns investidores.
Ainda assim, a Jefferies observou que as ações superaram o mercado e o grupo de pares desde as mínimas do primeiro trimestre, e agora negociam ligeiramente acima de sua média histórica em termos de múltiplos.
O novo preço-alvo implica cerca de 12 vezes o EBITDA estimado para o calendário de 2026, em comparação com uma média histórica de 11,5 vezes.
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