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Investing.com - O Jefferies elevou a classificação da MP Materials de Manter para Comprar, afirmando que o mercado está subvalorizando o apoio do Departamento de Defesa dos EUA (DoD) e futuros catalisadores internacionais.
A corretora aumentou seu preço-alvo para US$ 80, acima dos US$ 33 anteriores.
As ações da MP dobraram recentemente após garantir acordos de fornecimento com o DoD e a Apple (NASDAQ:AAPL), que o Jefferies diz validarem a escala e tecnologia da empresa.
A firma vê potencial para mais de 10 acordos adicionais de compra com fabricantes de equipamentos originais até 2028, reforçando a posição da MP como fornecedora-chave de terras raras fora da China.
O Jefferies acredita que apenas o acordo com o DoD poderia ter elevado a avaliação de Mountain Pass em US$ 27 se a produção fosse acelerada para 2028.
Financiamento adicional e valor relacionado ao DoD poderiam adicionar mais US$ 12, sugerindo que o preço atual das ações implica em US$ 21 de "valor de opção", comparado à estimativa anterior do Jefferies de US$ 10-14.
O Jefferies também destacou a expansão global como um impulso subestimado.
Vê 90% de probabilidade de que a MP finalize uma joint venture de US$ 1,5 bilhão com a Arábia Saudita até o final de 2026, e 50% de chance de um projeto na União Europeia entre 2027 e 2029.
Juntos, estes poderiam adicionar US$ 27 por ação em valor, segundo a nota.
Separadamente, o Jefferies inclui US$ 15 de potencial de alta em seu novo preço-alvo a partir de um possível corte de 50 pontos-base na taxa do Fed, observando que a MP pode negociar como um "título conversível" devido à proteção contra baixa de seu acordo com o DoD.
A firma vê mais potencial de alta se os preços dos ímãs (NdPr) se fortalecerem, os bancos centrais relaxarem mais agressivamente, ou a MP anunciar projetos de expansão com fortes retornos
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