Jefferies eleva Onto para compra prevendo recuperação em 2026 e ganho de participação em CoWoS

Publicado 23.09.2025, 12:19
© Reuters.

Investing.com - A Jefferies elevou a classificação da Onto Innovation para Compra, afirmando que a fabricante de equipamentos para chips deve se recuperar de um difícil 2025, com a receita atingindo o fundo no início do próximo ano e o crescimento sendo retomado no segundo semestre de 2026.

A Onto pode recuperar a participação perdida na tecnologia de empacotamento de chips conhecida como CoWoS, disse a corretora após realizar reuniões com a administração da empresa.

"Elevamos a ONTO para COMPRA devido à renovada confiança na capacidade de recuperar a participação perdida no CoWoS após recebermos a administração em visitas na semana passada", afirmaram analistas da Jefferies.

A expectativa é que os envios da nova ferramenta de inspeção Dragonfly G5, que resolve problemas anteriores de rendimento, comecem em meados de 2026 e gradualmente restaurem a participação frente à rival KLA.

A Jefferies também destacou mercados de memória mais restritos e novas construções de aceleradores como impulsionadores da demanda. Segundo a corretora, a esperada qualificação do HBM4 da Samsung com a Nvidia pesará nas vendas no primeiro semestre de 2026, mas abrirá caminho para uma demanda mais forte no final do ano.

A Onto enfrentou perdas de participação e obstáculos de inventário este ano, mas a Jefferies afirmou que novas ferramentas, exposição limitada à China e a pendente aquisição da Semi Lab por US$ 130 milhões devem impulsionar o crescimento. Espera-se que o negócio adicione mais de 10% ao lucro por ação assim que for concluído.

A corretora elevou suas previsões de LPA para 2026 e 2027 para US$ 5,55 e US$ 7,08, respectivamente, e aumentou seu preço-alvo para US$ 170, avaliando a ação em 24 vezes os lucros de 2027.

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