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Investing.com - A Jefferies identificou 10 temas que estão moldando a infraestrutura europeia, destacando áreas de impulso e fraqueza em todo o setor.
A corretora observou que a construção está mostrando o crescimento mais forte, impulsionada pela demanda por data centers e mercados de energia, enquanto as torres ficaram para trás, já que rendimentos mais altos nos EUA e preocupações sobre a consolidação de clientes pesam sobre o sentimento.
Data centers e inteligência artificial continuam na vanguarda da construção não residencial dos EUA, com executivos apontando tanto para a demanda em expansão quanto para a crescente complexidade dos projetos.
Hochtief (ETR:HOTG) CEO Juan Santamaria disse que projetos maiores e mais complexos estão beneficiando as principais empreiteiras.
Enquanto isso, o crescimento da infraestrutura dos EUA continua sendo apoiado pela Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos, com Troy Rudd da AECOM enfatizando que apenas 36% do financiamento previsto foi gasto até agora, deixando um caminho substancial para mais investimentos.
Na Europa, as rodovias francesas estão se aproximando da renovação, com o CEO da Vinci (EPA:SGEF), Pierre Anjolras, dizendo que o governo agora tem um quadro para prosseguir com as licitações de concessão.
As faixas gerenciadas dos EUA também estão ganhando força, com o CEO da Ferrovial SA, Ignacio Madridejos, destacando o impacto positivo da expansão do TIFIA e da simplificação das licenças ambientais.
A energia continua sendo um motor de crescimento a longo prazo, apesar das flutuações de curto prazo. O CEO da Vinci Energies, Arnaud Grison, citou a eletrificação, a transição energética e a digitalização como ventos estruturais favoráveis.
Na Alemanha, a Jefferies espera que o investimento privado lidere o impulso de curto prazo, embora Gauthier Louette da SPIE tenha observado que pode levar tempo para se traduzir em pedidos.
A perspectiva de infraestrutura do Reino Unido permanece positiva, particularmente em energia, com o CEO da Balfour Beatty (OTC:BAFYY), Leo Quinn, descrevendo o crescimento nesse segmento como "surpreendente".
A consolidação da Telecom (BCBA:TECO2m) está emergindo como um tema-chave na França. A CEO da Orange, Christel Heydemann, confirmou discussões preliminares sobre possíveis acordos, enquanto a Jefferies disse que a consolidação no mercado "faz sentido".
Na África, o investimento em torres de telecomunicações está acelerando, com o CEO da Helios Towers, Tom Greenwood, descrevendo um "ambiente saudável" apoiado pelo crescimento dos pipelines de locação.
Finalmente, os volumes de tráfego europeus continuam enfrentando obstáculos. O CEO da Lufthansa (ETR:LHAG), Carsten Spohr, disse que o crescimento mais fraco do Atlântico Norte está transbordando para um tráfego de conexão mais fraco em rotas de curta distância, destacando bolsões persistentes de fraqueza no setor de transportes.
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