Bitcoin inicia novembro em queda e acende sinal de alerta no mercado cripto
Investing.com - A Jefferies manteve sua classificação "Hold" para a Cloudflare após um sólido terceiro trimestre que mostrou aceleração no crescimento da receita, mas também uma queda nas margens e a saída de um executivo de alto escalão.
A receita da Cloudflare no terceiro trimestre cresceu 31% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 562 milhões, seu melhor resultado em quase quatro anos, impulsionada por grandes clientes corporativos e pela plataforma Workers da empresa.
A Jefferies afirmou que a melhoria na execução de vendas e o amplo portfólio de produtos da empresa apoiam o objetivo da administração de alcançar US$ 3 bilhões em receita anualizada até o final de 2026.
No entanto, a corretora disse que a avaliação das ações, em 33 vezes a receita estimada para 2026, permanece cara, e as margens estão sob pressão.
A margem bruta caiu para 75% de 76% no trimestre anterior, refletindo custos mais altos relacionados às conversões de clientes e ao crescimento no segmento Workers, que possui margem mais baixa. A margem operacional não-GAAP foi de 15,3%, acima do consenso, mas abaixo das metas de longo prazo.
A Jefferies também observou a saída de CJ Desai, presidente de produto e engenharia da Cloudflare, que está deixando a empresa para se tornar CEO de uma companhia de capital aberto.
A firma disse que sua saída representa um revés, dado seu papel na expansão da presença corporativa, embora espere uma substituição externa em breve.
O relatório destacou a forte produtividade de vendas, o aumento das contribuições de parceiros e o robusto fluxo de caixa livre de US$ 72 milhões, ou uma margem de 13%. A Jefferies afirmou que a Cloudflare continua bem posicionada para a demanda de IA e cibersegurança, mas que sua avaliação premium limita o potencial de alta no curto prazo.
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