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Investing.com -- A Oppenheimer rebaixou a Johnson Controls (NYSE:JCI) para Perform, de Outperform, após uma recente reavaliação, enquanto os analistas aguardam mais detalhes sobre a revisão estratégica da empresa.
O rebaixamento ocorre enquanto o setor de HVAC superou os principais benchmarks no trimestre até o momento, subindo 25,8% em comparação com os ganhos de 8,5% do Industrial Select Sector e 6,6% do S&P 500.
As ações da Johnson Controls superaram as médias dos pares tanto no trimestre quanto no acumulado do ano, com a avaliação agora em máximas históricas.
Segundo a Oppenheimer, essa avaliação implica uma melhoria mais rápida no desempenho financeiro em relação às expectativas de consenso.
A firma acredita que a avaliação atual reflete perspectivas de crescimento melhoradas sob um modelo operacional simplificado e potenciais alavancas para criação de valor aos acionistas sob uma revisão estratégica liderada pelo CEO, orientada por princípios enxutos e centrados no cliente.
A Oppenheimer também elevou seu preço-alvo para a Vertiv (NYSE:VRT) de US$ 116 para US$ 132, citando o fortalecimento dos indicadores de demanda de data centers.
A firma aumentou sua perspectiva de pedidos para os anos fiscais 2025-2026 da Vertiv, observando que os lucros do primeiro trimestre destacaram uma demanda forte e diversificada.
O relatório destacou vários tópicos de foco para o setor de HVAC, incluindo a redução das pressões tarifárias. Espera-se que a Trane Technologies (NYSE:TT) e a Carrier Global (NYSE:CARR) vejam aumento nas margens do ano fiscal de 2025 devido à redução nos regimes tarifários e à retenção de aumentos de preços relacionados a tarifas.
A Lennox (NYSE:LII) foi identificada como uma potencial beneficiária relativa líder, dados os impactos de custos anteriores das tarifas.
A Oppenheimer listou a Lennox como uma ideia principal, chamando-a de "aposta contrária beneficiando-se da redução de tarifas, demanda residencial subjacente mais forte e ganhos no sistema de controle de construção".
A Modine Manufacturing (NYSE:MOD) também foi destacada como principal "oportunidade de recuperação" com catalisadores positivos recentes.
Para tendências comerciais de HVAC, a Oppenheimer prevê crescimento modestamente positivo de pedidos comerciais de HVAC contra comparações difíceis no segundo trimestre.
A firma observou comentários construtivos sobre demanda de fabricantes originais, apontando para funis de projetos crescentes liderados por data centers, saúde e manufatura.
No segmento residencial, a Oppenheimer vê demanda subjacente mais forte, mas continua monitorando potenciais desafios em meio a estoques elevados nos canais, clima ameno e questões de transição de refrigerantes.
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