Alckmin teve conversa longa com Lutnick e governo não está fixado em prazo de tarifa, diz Haddad
Investing.com - As ações da Jerónimo Martins subiram mais de 3% na quinta-feira depois que o J.P. Morgan colocou o papel em sua lista de Observação de Catalisador Positivo, antecipando potencial de alta no curto prazo antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre da empresa em 1º de agosto.
O J.P. Morgan manteve sua recomendação "overweight" e ajustou seu preço-alvo para €24,80, de €25 anteriormente.
A ação, que fechou a €22,14 em 2 de julho, acumulou ganhos de 20% no ano. Os analistas do J.P. Morgan veem potencial para uma alta adicional de 15%, impulsionada por revisões positivas de lucros e reavaliação da valorização.
A corretora projeta lucro por ação de €1,24 para 2025, representando um prêmio de 8,6% em relação ao consenso do mercado.
As estimativas de LPA para 2026 e 2027 são de €1,43 e €1,67, superando o consenso em 6,4% e 9,1%, respectivamente.
As projeções de lucro líquido também estão acima das expectativas do mercado, com o J.P. Morgan prevendo €781 milhões para 2025, €918 milhões para 2026 e €1,07 bilhão para 2027, excedendo o consenso em 10,2%, 11,7% e 14,1%, respectivamente.
No centro da perspectiva otimista está a Biedronka, rede de descontos polonesa da Jerónimo Martins, que deve entregar crescimento de vendas comparáveis de 7% no segundo trimestre, junto com expansão da margem EBITDA para 7,9%.
Na Colômbia, onde as operações estão próximas da lucratividade, o J.P. Morgan prevê crescimento comparável de 6% e margens EBITDA de 4,0%. Em Portugal, espera-se crescimento comparável de médio dígito com margens estáveis.
As estimativas do J.P. Morgan para o 2º tri de 2025 incluem crescimento de receita de 12% em relação ao ano anterior e crescimento de EBITDA de 20%, apoiados por fatores calendários favoráveis.
Para o ano completo de 2025, a receita é projetada em €36,8 bilhões, o EBITDA em €2,55 bilhões e o lucro líquido em €781 milhões. Isso implica crescimento anual de receita de 10,0% e crescimento de EBITDA de 14,1%.
A avaliação permanece um pilar fundamental da tese de investimento. A Jerónimo Martins negocia a um P/L de 19,3x para 2025, um desconto de 24% em relação à Zabka e 28% em relação à Dino.
Na base EV/EBIT, negocia com descontos de 7% e 35% em relação a esses concorrentes, respectivamente.
O J.P. Morgan argumenta que isso reflete expectativas excessivamente cautelosas em comparação com concorrentes que apresentam crescimento mais rápido, mas comandam múltiplos significativamente mais altos.
Os indicadores de posicionamento também são favoráveis. Segundo o relatório, o interesse de vendedores a descoberto caiu para baixo dígito único do free float, e o RSI da ação de 62 sugere que não está sobrecomprada. Nenhuma posição vendida ativa foi relatada na Bloomberg.
O preço-alvo revisado do J.P. Morgan é baseado em um modelo DCF usando um CMPC de 11,2% e uma taxa de crescimento terminal de 3%, avaliando a ação em €24,80 por ação até o final de 2026.
A corretora destacou a inflexão de lucros, recuperação de margens e baixas expectativas como impulsionadores de potencial valorização adicional.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.