Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com - O J.P. Morgan rebaixou a Centrica (OTC:CPYYY) em uma nota datada de segunda-feira para "neutra" de "overweight", citando potencial limitado de valorização após ganhos significativos no preço das ações e normalização dos lucros.
As ações da empresa britânica de energia e serviços caíram 2,1% às 05:30 (horário de Brasília).
A corretora observou que as ações da Centrica superaram o setor de utilidades da Europa em cerca de 290% desde o terceiro trimestre de 2020.
Este desempenho, afirmou, refletiu os benefícios da reestruturação e um balanço forte que agora já se concretizaram em grande parte.
O preço-alvo atualizado para 12 meses foi reduzido de 170p para 167p, representando um modesto potencial de alta de 2% em relação ao preço atual das ações de 164p em 27 de junho de 2025.
As previsões revisadas do J.P. Morgan para o lucro por ação de 2025 e 2026 são agora de 11,76p e 14,39p, respectivamente, abaixo das estimativas anteriores de 12,42p e 14,56p, e 11% e 5% abaixo do consenso da Bloomberg.
O rebaixamento também reflete a normalização dos preços das commodities e a redução da volatilidade do mercado.
A orientação financeira foi reduzida em métricas-chave. O EBITDA ajustado para 2025 foi revisado para baixo em 12,9% para £1,33 bilhão, e para 2026 para £1,41 bilhão.
O EBIT ajustado para 2025 está agora previsto em £839 milhões, uma queda de 8,5% em relação à estimativa anterior de £917 milhões.
O lucro líquido para 2025 foi revisado para £569 milhões, abaixo dos £597 milhões anteriores, com o LPA ajustado caindo 5,3% para 11,76p.
O fluxo de caixa livre para a empresa está projetado para ter um déficit de £268 milhões em 2025, uma diminuição em relação aos £113 milhões em 2024.
O J.P. Morgan espera que os resultados intermediários em 24 de julho reflitam os desafios contínuos nos segmentos de fornecimento de energia e trading.
A corretora prevê £482 milhões em EBIT e £323 milhões em lucros líquidos para o primeiro semestre de 2025, representando quedas anuais de 53% e 52%, respectivamente.
Os Mercados de Energia e Trading provavelmente permanecerão sob pressão devido à incerteza geopolítica e aos preços mais fracos de energia no 2º tri.
O segmento British Gas Energy também é afetado pelo clima mais quente, impactando volumes e margens.
As revisões por segmento incluem rebaixamentos no EBIT da Centrica Business Solutions em 2025 e 2026 devido a perdas projetadas mais altas.
A contribuição da Spirit Energy é reduzida após o anúncio da venda de uma participação de 46,25% no campo de gás Cygnus, com fechamento previsto para setembro.
Este acordo inclui £80 milhões em consideração inicial e £68 milhões em passivos de descomissionamento, reduzindo o fluxo de caixa futuro da Centrica proveniente das reservas.
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